中级会计职称财务管理复习资料.docVIP

中级会计职称-财务管理 前　言 一、意义 2010年教材变化，将《财务管理》中基础的内容删除，转而放到了《初级会计实务》里。鉴于一部分学员可能不熟悉这些知识，为了后面更顺利地学习，特别开设预科班。 二、哪些学员适用预科班 对基础知识不熟悉的学员有必要学习预科班的知识。刚刚考完初级或者对基础知识掌握很好的学员可以不看预科班的内容。 三、学习预科班要达到的目的 能理解、会运用，不用死记硬背。 四、预科班包括的内容 第一部分：资金时间价值； 第二部分：风险与报酬间的关系，如资本资产定价模型； 第三部分：基本财务分析指标。 第一部分　资金时间价值 一、资金时间价值的含义 含义：资金时间价值，是指一定量资金在不同时点上价值量差额。 理论上：没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。 实际工作中：没有通货膨胀条件下的政府债券利率。 老师手写： 100万 年初 1年 年末 ①国债（3%） △3万元 ②基金（7%） △7万元 ③股票（10%） △10万元 【例题1·多选题】下列哪些指标可以用来表示资金时间价值( )。 A.纯粹利率 B.社会平均利润率 C.通货膨胀率极低情况下的国债利率 D.不考虑通货膨胀下的无风险报酬率 【答案】ACD 【解析】选项B没有限制条件，所以不能选，应是无风险、无通货膨胀下的社会平均利润率。 二、现值和终值的计算 （一）利息的两种计算方式 单利计息方式：只对本金计算利息（各期的利息是相同的）复利计息方式：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息（各期利息不同）单利的终值和现值终值F=P×（1+n·i）现值P=F/（1+n·i） 0 1 2 3 4 5 100 【答案】F=P×(1+n×i）=100×（1+5×2%）=110(元) 老师手写： F=100+100×2%×5=110 =100×（1+5×2%） 【例题3·计算题】某人存入一笔钱，希望5年后得到500元，年利率为2%，单利计息,问，现在应存入多少？ 500 0 1 2 3 4 5 P 【答案】P=F/（1+n×i）=500/（1+5×2%）≈454.55（元） 老师手写： F=P×(1+i×n) 500= P×(1+2%×5) P= F/（1+n×i） 结论： （1）单利的终值和现值互为逆运算。（2）单利的终值系数（1+n·i）和单利的现值系数1/（1+n·i）互为倒数。 终值F=P×（1+i）n=P×（F/P，i，n）现值P=F（1+i）n=F×（P/F，i，n）（1）复利的终值和现值互为逆运算。（2）复利的终值系数（1+i）n和复利的现值系数（1+i）n互为倒数。 F 0 1 2 3 4 5 100 【答案】F= P×（1+i）n×（1+2%）5 =110.4（元） 或：=100×（F/P，2%，5）=110.4（元） 复利终值系数表（F/P，i，n） 1% 2% 3% 4% 5% 1 1.0100 1.0200 1.0300 1.0400 1.0500 2 1.0201 1.0404 1.0609 1.0816 1.1025 3 1.0303 1.0612 1.0927 1.1249 1.1576 4 1.0406 1.0824 1.1255 1.1699 1.2155 5 1.0510 1.1041 1.1593 1.2167 1.2763 【例题5·计算题】某人存入一笔钱，想5年后得到100元，复利年利率为2%，问现在应存入多少？ 老师手写： P= =F× 复利现值系数(P/F,i，n) 100 0 1 2 3 4 5 P 【答案】P =F/（1+i）n=100/（1+2%）5=90.57（元） 或：=100×（P/F，2%，5）=100×0.9057=90.57（元） 复利现值系数（/Ｆ，i，n） 1% 2% 3% 4% 5% 1 0.9901 0.9804 0.9709 0.9615 0.9524 2 0.