加強债权人保护,扩大信息共享,改善中国信贷融资环境.docxVIP

PAGE \* MERGEFORMAT4 加强债权人保护，扩大信息共享，改善中国信贷融资环境 --《全球商业环境报告》解析 《全球商业环境报告》是世界银行和国际金融公司从2003年开始联合推出的研究报告，每年对全球不同经济体及所选城市的企业经营环境的便利程度进行评价并排名，排名越高说明该国的政策法规环境及产权保护越有利于企业经营。迄今，《全球商业环境报告》已对全球183个经济体进行了评价，评价内容覆盖企业从成立到结束的整个生命周期，涉及开办企业、申请许可证、登记物权、信贷融资、缴税、跨境贸易、合同执行、关闭企业等9项经济活动。本文主要对评价企业经营环境的便利度的重要内容之一--信贷融资便利度（Getting Credit）进行介绍，并就我国的信贷融资环境与其他发达国家、发展中国家及新兴市场国家和地区进行了分析比较，为中国信贷市场发展及改革提供参考。 一、信贷融资便利度及其指标分析 根据《全球商业环境报告》的定义，信贷融资便利度是指企业和个人从正规金融体系获得信贷的难易程度。信贷融资便利度高，表明该国的信贷市场较为发达，其深度和覆盖面较广，不良贷款率和信贷融资成本均较低。《全球商业环境报告》从两方面衡量信贷融资便利度：一是信贷交易中对债务人（借款人）和债权人（贷款人）权利的保护，二是信用信息共享的程度。 （一）关于对债务人和债权人合法权利的保护 《全球商业环境报告》主要侧重于对担保交易中债权人和债务人合法权利的评估，即评价担保法和破产法对获取贷款的支持情况。为此，《全球商业环境报告》设置了合法权利指数（strength of legal rights index），从担保物的种类、担保物权的实现、担保物权优先权的确立和执行等方面设定了10项指标（见附件）进行量化评价。每项指标为1分，满分10分。合法权利指数越高，表明对债务双方的保护程度越高，即债务人更容易获得贷款，或债权人在债务人违约时，能够更有效履行债权人权利，获得赔偿。 评价指标主要为：一是在扩大担保物范围方面，包括是否允许动产抵押（即允许借款人以应收账款、存货、知识产权等作为抵押物）及转让动产抵押权益。允许动产抵押及权益转让，可使担保物物尽其用，充分发挥担保物的利用价值。二是担保物权的实现方面，包括是否建有统一的担保登记系统；担保协议和登记文件中是否允许对债权关系进行一般性描述而非细节性描述，即概括性描述，仅描述担保物的债权、担保物类型、付款条件和程序等一般指标。这可简化担保物权的设定程序，提高担保交易和登记效率；三是在确定担保物权的优先权方面，包括债权人的有担保物权是否优先于一般债权，是否在一般优先权之前受偿，即优于所欠职工工资、劳动保护费用、税款等；债务人向法院申请债务重整时，债权人的担保物权是否受自动冻结或延期偿付的限制等；四是在担保物的执行方面，包括是否允许担保物权的庭外执行，即担保物权的实现不需要通过法院诉讼方式，通过在担保合同中约定，债权人即可取得担保物并进行处置。这将大大简化债权人获得偿付的程序，缩短取得偿付的时间，促进担保交易的进行。 （二）关于信用信息共享程度 《全球商业环境报告》主要衡量一国征信体系的信用信息共享程度。为此，《全球商业环境报告》设置了信用信息指数（Depth of credit information index），从征信体系提供的信用信息的覆盖面、范围和开放程度等方面设定了6项指标（具体见附件）进行量化评价。每个指标1分，满分为6分。信用信息指数越高表明该国的信用信息共享程度越高，即越有利于债权人全面了解借款人信用状况，减少信贷风险，也便于信用表现良好的债务人获得贷款。评价指标主要包括：提供的信用信息是否涵盖正、负面信息、是否既包括企业也包括个人；除信贷信息外，是否包括零售商、公用事业单位和商业授信方面的信息；是否提供两年以上的历史信用信息；是否包括低于平均收入1%以下的贷款数据；是否有允许信息主体查询信用报告的法律规定。 信贷融资便利度排名为合法权利指数和信用信息指数构成指标百比分排名的简单平均值（图1）。从合法权利指数和信用信息指数评价内容可以看出，信贷融资便利度代表了一国对担保物权的保护程度以及征信体系的建设程度。 除信用信息指数和合法权利指数外，《全球商业环境报告》也会评价一国的信贷登记机构的覆盖规模，但该项指标并不用作计算该国的信贷融资便利度排名，主要供各国比较参考。覆盖规模是指一国征信体系登记的企业和个人的数量累计占该国成年人口的百分比 。 二、我国近年来的信贷融资环境有较大改善 根据2011年《全球商业环境报告》发布的数据，我国信贷融资便利度排名为65位，在183个国家和地区中处于中等偏上的水平，高于我国企业经营环境便利度整体排名（71位）。为比较近年来我国的信贷融资环境的变化情况，表1给出2006年至2011年《全