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资源型企业海外并购整合的内部控制模式构建与评价 摘要：本文结合海外并购理论与内部控制理论，探讨低碳经济背景下我国资源型企业的海外并购整合风险和内控管理及评价问题。从资源型企业海外并购的特点出发，总结其海外并购的特殊风险，在此基础上，创新性地为我国资源型企业建立海外并购整合风险的内部控制方案及评价模式。本文认为：资源型企业应科学推进内控体系建设，用以管理海外并购整合风险；且只有合理构建并正确应用定性及定量的内部控制评价系统，才能不断地促进资源型企业整合的内部控制体系的有效实施与持续改进。 关键词：资源型企业；海外并购；内部控制；内部控制评价 Abstract：In the context of low-carbon economy, this paper combines the overseas MA and internal control theories to analyze the conformity risk, internal control and evaluation system of overseas MAs conducted by domestic resource-based enterprises. Besides, considering the specific risks of overseas MAs, it also generalizes the main risks and initially establishes conformity risk internal control plan and its evaluation system for domestic resource-based enterprises to conduct overseas MA. This paper argues that efficient internal control system should be established by resource-based enterprises to management overseas MA risks. In addition, only rationally structures and properly uses qualitative and quantitative internal control evaluation system, could internal control system of resource-based enterprises be effectively implemented and continuously improved. Keywords： Resource Enterprises; Oversea MA; Internal Control；Internal Control Evaluation 1. 引言 上世纪50-60年代学者们就开始对并购问题进行研究，随着海外并购步伐的加快，海外并购风险的日益增加，如何防范海外并购风险已经成为学术界的研究热点，内部控制更是会计理论研究中的重要研究内容，然而将海外并购风险防范与内部控制相结合，通过内部控制 模式的构建与评价来化解海外并购风险的相关研究较少。 从世界范围来看，能源问题已经上升到国家发展的战略高度，各国在发展低碳经济的同时积极进行能源战略部署。在政府的支持和推动下，我国资源型企业为配合低碳经济发展，积极实施海外并购，不断改变着世界能源的控制权分布格局。相关研究表明，政府部门的推动一直是我国企业海外并购的基本驱动力，低碳经济框架下，政府的行政力量更是促成中国企业海外并购的主要推动力。然而，众多实例表明，我国企业海外并购之路走得并不顺畅，原因可能在于：一方面，企业是市场经济的主体，而不应该是政府，政府通过行政手段对企业实施影响，很可能是不经济的行为；另一方面，具有国家背景或者政府支持的企业很有可能遭到被并购目标企业所在国家政府和国民的反对或更加苛刻的审查条件；除此之外，大多数研究表明，整合不力是造成企业海外并购失败的重要原因。因此，资源型企业进行海外并购时，如何识别并控制并购整合风险，成为困扰我国理论界与实务界的重要问题。本文旨在以COSO框架为指引，探讨通过内部控制模式的构建及评价有效管理资源型企业海外并购整合风险的途径。 本文从资源型企业海外并购的特点入手，分析其海外并购的整合风险类型；以COSO框架为指引，构建资源型企业海外并购整合风险管理模型，并探索其风险管理方案；使用AHP方法对内部控制模型进行评价；最后给出建议得出结论。 2. 相关理论回顾 早在上世纪50-60年代，学者们就对企业并购问题进行深入研究，但并购对绩效影响，