我国投资行未来.doc

中 央 财 经 大 学 双 学 士 学 位 论 文 对当前我国投资银行发展困境的思考 学生姓名： 田鹏 网院学号：双学位专业： 金融学 指导教师： 完成日期： 2015.05.10 对当前我国投资银行发展困境的思考 学生姓名： 田鹏 网院学号：双学位专业： 金融学 指导教师： 论文成绩： 内 容 摘 要 一直以来，投资银行凭借其在资本市场上难以替代的媒介作用，在现代经济发展中发挥着非常重要的作用。在发达国家，投资银行有着非常悠久的历史，并且有着较为良好的发展。在我国，投资银行起步较晚，并且由于种种原因并没有得到良好的发展而陷入困境。本文将通过对投资银行发展历史的研究以及我国目前投资银行发展现状的分析来找出当前我国投资银行陷入发展的困境的原因，并结合我国目前经济发展的实际情况针对我国投资银行提出了增加自有资本，改进业务模式和提高人才素质等建议。 关键词：投资银行 发展困境 业务模式 ABSTRACT All the time, investment bank acts as a very important role in modern economy for its media function in capital market. In developed countries, investment bank has a very long history and developed very well. In our country, investment developed lately and don’t developed well for some reasons. This paper analysis the history of investment and current situation of Chinese investment bank to find out the reason of the dilemma of Chinese investment bank, and give some suggestions in improving equity capital, changing business model and improving the talent quality to Chinese investment according the situation of China and capital market. KEY WORDS：investment bank dilemma of development business model 目 录 一、投资银行的发展 1 （一）投资银行的历史 1 （二）我国投资银行的现状 2 二、我国投资银行现阶段发展困境 3 （一）自由资本少 3 （二）业务范围狭窄 3 （三）缺乏专业的人才 4 三、针对当前我国投资银行困境给出的建议 4 （一）增加融资渠道，增加自有资本规模 4 （二）扩展业务范围、发展各自特色业务，同时兼顾多元化发展 4 （三）提高投资银行的人员素质 5 四、总结 6 对当前我国投资银行发展困境的思考 投资银行作为资本市场的主要参与者，在经济发展中处于非常关键的位置，在发达国家，投资银行在经济中起着举足轻重的作用。投资银行在我国产生以来得到了很大的发展，为我国经济建设发挥了重要作用。然而在我国投资银行发展的过程中也暴露出一些问题，使我国投资银行的发展渐渐陷入了困境，进一步发展变得越来越困难。 一、投资银行的发展 投资银行一般被称为“Investment bank” 或者“Merchant bank”。其最基本的业务是为证券发行人和证券投资者之间提供中介服务，最大特点是能够提供直接融资服务。投资银行在各个国家的名称并不一致：在美国被称为投资银行，在英国被称为商人银行，在日本被称为证券公司，在我国也被称为证券公司。而我国有很多证券公司把证券发行的部门称为投行部，但是在本文中所指的投资银行实际上是指的是我国的证券公司这一概念。随着各种金融创新的不断出现，投资银行的业务也在不断拓展，而传统的证券中介服务只占其业务的很小的一部分。 （一）投资银行的历史 投资银行的产生于发展对于20世纪金融业的发