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按自身需求选择基金 杨长汉 §1. 根据人生所处不同阶段选择基金种类 投资者的资产状况、投资目标和承受风险的能力与所处的人生阶段密切相关，因此处于不同人生阶段的投资者，也应该采取不同的投资策略，下表分析了处于不同人生阶段的投资者的情况并给出了相应的投资策略。 生命周期不同阶段 单身时期 （20岁左右） 家庭形成期（30岁左右） 家庭成长期（40岁左右） 家庭兴旺期（50岁左右） 退休养老期（60岁以上） 个人状况 开始参加工作，有些固定收入，但不高，需要用钱的地方比较多 工作和家庭趋于稳定，进入收入高增长时期（主要以薪资收入为主） 事业成长阶段，个人资产规模快速成长(薪资收入、理财收入并重) 工作业绩和事业发展成熟期，薪资收入在高峰阶段；理财收入超过薪资收入，家庭支出开始减少 退休后颐养天年；工资收入基本停止，完全依赖理财收入及退休金 理财目标 量入为出，结婚筹备，积极创造财富 子女教育经费、购房首付款等的筹集 子女高等教育费、提前还房贷、开始为养老积累财富 调整投资组合，降低风险投资比重；规划退休后的生活蓝图 养老、旅游、为子孙遗留财富 风险收益特征 风险承受能力强；期望获取高收益 风险承受能力强；期望获得高收益 风险承受能力较强；期望获稳定、较高的收益 风险承受能力开始减弱；期望获取较稳定、较高收益 风险承受能差，期望获取稳定的绝对收益 基金理财投资组合建议 储蓄替代基金：30%（货币市场基金、债券基金、保本基金、指数基金）积极型基金：70%（平衡型基金；偏股型和偏债型基金） 储蓄替代基金：40%（货币市场基金、中短债基金、保本基金、指数）积极型基金：60%（平衡型基金；偏股型和偏债型基金） 储蓄替代基金：50%（货币市场基金、债券基金、保本基金、指数基金）积极型基金：50%（平衡型基金；偏债型基金） 储蓄替代基金：75%（货币市场基金、债券基金、保本基金、指数基金）积极型基金：25%（平衡型基金、偏债型基金） 储蓄替代基金：100%，重在获得绝对收益（货币市场基金、债券型基金、保本基金） §2. 不同风格的投资者如何选择基金产品 投资风格 投资特点 适合的基金品种 适合的基金产品 激进型 您对于投资市场颇为了解，也引以为傲。您的财务压力很小，对未来收入增长充满信心。您深知风险与回报相匹配的道理，信奉险中求财。股票市场，是您投资的重点，您也明白股市短期波动大，但您愿意而且相信自己有足够的能力承担账面损失。在短期内没有资金兑付压力，最为注重高回报。同时，保持少量债券等其它资产配置，常常是因为您深知组合投资的理论，出于专家形象而象征性地持有。 股票型基金 封闭式、ETF、LOF、股票型 平衡型 您属于大众投资者中为数最多的群落中的一员。您对于投资市场具有一些了解，持谨慎态度，厌恶高风险，但愿意在可承担的范围内进行尝试。您的投资目的，主要是保障现有资本，同时希望获得稳定的增值。所以，较低风险同时较低回报的债券市场，是您关注的重点。同时，资产不宽裕的您，对于提高现金资产的利用效率报有期待，所以您非常重视货币市场基金。股票在您看来，风险度较高，但您对于某些看上去不错的股票会发生兴趣。您对于股票投资的风险限度经常为小于市场的整体风险。当股票浮亏超过您的容忍度，您很可能选择忍痛割肉，并且可能需要很长时间才会再次踏入市场。 债券型基金，混合型基金 债券型、股债平衡型、保本增值型 主动型 您认为自己比较为了解投资知识，持主动投资态度，担心通货膨胀侵蚀您的财富。您非常明白不能把全部鸡蛋放在一个篮子里面的道理。所以，您将资产平均分配于风险回报各自相异的产品中。但是，您同时具有比较强的投资偏好。您认为股市虽然风险较高的，但长期来看若良好运作可以获得较高回报。而且您认为，股票是为数不多可获取高回报的工具。出于组合投资考虑，您还投资于风险较低的债券市场，并持有货币基金以应对现金支出。对于回报期望值，您的要求较高，希望在获取固定利益收入的同时，可以达资本增长。为此，您可以承受一些波动，即使有时承担超过市场整体的风险。 混合型基金或股票型基金 股债平衡型、封闭式、股票型 保守型 您的风险承担能力与意愿非常低，不愿意承担投资亏损，几乎不涉足风险较高的投资领域。您最为注重本金的安全，所以您愿意容忍相对较低的回报率。对于波动性大的股票市场，您的参与意向和亲近感非常低。您的经济实力可能较弱，经常会有现金支出感觉捉襟见肘，但又不愿白白舍弃利息收益，所以流动性高的货币市场基金可以满足您的需求。 保本基金或债券型基金，货币市场基金，保本增值型 债券型、货币型、保本增值型、中短债 §3. 开放式基金介绍 开放式基金一览（共