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黄金周理财之高端篇：投资进入“战国时代” 2011年10月03日08:52新华网我要评论(0) 字号：T|T ====私人银行理财==== 转播到腾讯微博 资料图片 “私人银行”的另类理财服务 提供专属理财产品，为外汇、股票、大宗商品等投资品种提供操作建议，这是目前“私人银行”给多数消费者留下的印象。事实上，“私人银行”扮演的角色远不止这些，小到购买钻石、奢侈品，大到海外投资置业、购买私人飞机，私人银行已经开始提供越来越细致的服务了。 私人银行进入“战国时代” 随着中国内地财富管理市场的崛起，商业银行、证券公司、第三方独立理财机构、信托公司和基金公司等机构近年来均从不同角度切入其中，相继开发出为高端客户理财的专属服务，期间定位各异，竞争不断升级。 经过数年的发展，目前各家机构所瞄准的高净值客户对私人银行的理念开始有了更深入的了解。 财富管理者忐忑前行 这是一场站在金字塔塔尖上的竞争私人银行业务看似风光无限，实则危难重重。对于“富人理财”这一近年来才在中国兴起的业务，参与竞争者不仅有中资银行、外资银行的私人银行业务，还有基金、券商的定向资产管理，更有私募、信托、PE等大量“非典型性”理财渠道。如何避免同质化，成为私人银行赢得客户必须破解的谜题。 中外银行暗战金字塔顶端 111万“百万美元资产富豪”的国内资源颇为触目惊心，在揽储大战愈演愈烈之时，一场围绕着高端人士的战争正在渠道环节打响。外资银行凭借丰富的经验先行一步抢占市场，中资银行依托庞大的客户资源不甘落后。就连第三方理财机构也将目光瞄准了高净值人群，无异于公开同各私人银行抢生意。 在巨大的财富蛋糕面前，中资银行和外资银行相继出手。2005年，瑞士友邦银行首先在中国开办私人银行；随后，花旗银行、法国巴黎银行、德意志银行等外资银行相继跟进，在国内开设私人银行业务。 2007年，中国银行率先开设私人银行业务。此后的四年时间，从大型国有银行到股份制银行，都争先恐后成立专业团队和设置专门机构来争夺这一市场。4月底，中信银行国际私人银行中心揭幕，将为母行私人银行客户的离岸投资理财需求以及境外高资产净值人士参与内地市场提供服务。此外，招商银行计划今年在香港永隆银行下设私人银行管理中心。其目标据称是打造离岸金融服务平台。而在此前，农业银行也正式推出私人银行跨境金融服务，面向高端个人客户日益增长的跨境金融服务需求。 ====信托理财==== 转播到腾讯微博 资料图片 艺术品信托火爆 房地产信托谨慎 齐白石作品《松柏高立图·篆书四言联》拍出了4.255亿天价，天津文交所《黄河咆哮》曾创下18个交易日较之发行价上涨1870%的记录。这便是艺术的价值。 曾经，有人无视艺术，之后，开始推动艺术，再后来，艺术被打包到了基金池，甚至被份额化……艺术，在资金所能触及到的领域里慢慢翻滚。 这一切，在艺术品市场金融化的时代，显得顺理成章。西安信托陈波文说，“艺术品市场正从一个小规模的圈内市场转变为一个具有一定规模和金融衍生属性的另类投资市场，其交易模式、定价权、估值度等都会发生本质性的变革。” 艺术品市场金融化时代已经到来。 券商机构争分信托蛋糕 “对于有的券商而言，此类伞型结构化信托产品的融资功能强大，能与融资融券形成互补。因此对于维护券商自有高端客户，提供更灵活的投融资服务能有显著帮助。” 在各家参与机构看来，伞型结构化信托是可以实现信托公司、券商和银行三方共赢的模式。记者采访中获悉，参与各方可获得极为丰厚的收入。 以10亿的产品规模计算，信托公司收取产品规模1.5%的信托报酬，每单产品每年至少可收1500万。 银行方面，将获得托管费收入、优先级产品（优先受益人部分）的销售收入。此外，因次级受益人的资金多为券商、投资顾问在发行银行体系外寻找，因此银行还将获得次级受益人贡献的存款。 券商支招：子信托还可做民间放贷 “因伞型结构化信托产品融资成本低于目前市场上其他不少融资工具，同时不对次级受益人身份进行严格管控的情况下，有券商甚至提出了一种让次级受益人通过民间放贷的方式坐地收钱的方法。” 接受记者采访时，多位运营伞型结构化信托产品的机构人士认为，该类型产品极具市场前景。尤其在目前二级市场再次探底的情况下，该类产品因具有低成本和高杠杆的优势，成为不少投资人融资抄底的利器。 上海某券商机构业务部人士表示，相对普通证券结构化产品，该产品次级投资者的门槛低，资金量达到300万元即可。而且自然人就可以成为次级投资者，并不需要注册成立投资顾问公司，这也省去了不少税收支出。 艺术品信托火爆的背后：机遇风险并存 艺术品基金仍属新生事物，前景尚不可预测，投资者在投入的过程中仍需防范泡沫风险。 不过，对于艺术品信托基金来说，在中国的发展还是新生事物，未来的前景还不可预测。以天津文交所《黄河咆哮》为例，今年年初，天津文交