影子银行对中小企业融影响分析.docVIP

目 录 摘要 关键字 1 我国影子银行的发展 1.1 影子银行中国化 1.2我国“影子银行”发展的现状及特征 1.3 我国影子银行的主要业务 1.4 影子银行的特点 2 我国中小企业融资现状分析 2.1我国中小企业融资现状 2.2 我国中小企业融资问题的成因分析 3 影子银行对中小企业融资的积极作用 3.1 资金供给 3.2 资金需求 4 影子银行对中小企业融资的局限性 4.1 地域狭小 4.2民间资金来源有限 4.3 缺乏法律保护 5 政策建议 5.1 建立健全金融立法，营造合理生存发展空间 5.2 建立完善中小企业担保体系 5.3 积极扩展商业银行贷款以外的融资渠道 影子银行对中小企业融资影响分析 王千莺 （福建农林大学经济与管理学院（旅游学院）　金融学专业　2011级） 摘要：“影子银行”以其独特的优越性和灵活性在一定程度上满足了中小企业的金融服务需求，本问探讨了在实行紧缩货币政策的背景下，我国影子银行的发展现状及其在中小企业融资中发挥作用的机制和局限性，指出面对中小企业融资困难，我国必须不断提升和改进中小企业融资模式，尽快出台扶持中小企业融资的政策举措，引导金融机构增加中小企业信贷供给，强化中小企业发展的金融保障。 关键词：影子银行；中小企业；融资模式 2007年，太平洋投资管理公司的执行董事麦卡利首次提出“影子银行体系”的概念，意指不受监管或较少受到监管、与传统和正规商银行系统相对应的金融机构。与之类似的概念还包括影子金融系统、平行银行系统与准银行体系等。年４月，金融稳定理事会从广义角度提出，影子银行体系是指游离于传统银行体系之外的信用中介实体与信用中介活动，监测对象包括直接充当信用中介、作为信用中介链的一部分，或者推动信用交易的所有机构和业务活动。例如，如果非银行金融机构开展的纯股权交易或外汇交易不是信用中介链的组成部分，则不属于影了银行体系的范围；而信用交易中的复杂结构类金融具则属于影子银行体系的广义内涵。1? 2000-2010年不同规模国有及规模以上企业资金来源结构?????? 单位：% ? 流动负债 长期负债 所有者权益 资产负债率 流动负债占债务比 长期负债占长期资金比 ? 00-09 10 95-01 02 95-01 02 95-01 02 95-01 02 95-01 02 大型企业 37.7 38.9 22.3 18.4 40.0 43.7 60.0 56.3 62.8 67.3 35.8 29.6 中型企业 51.1 47.7 18.6 16.1 30.3 36.2 69.7 63.8 73.3 74.7 38.0 30.8 小型企业 52.5 49.1 14.5 11.4 33.0 39.5 67.0 60.5 78.4 81.2 30.5 22.4 资料来源：《中国统计年鉴》1996-2003，表中00-09列示的是10年的均值，而10列示的是2002年的数值。 借助于上述总体数据及典型调查，我们可大致勾勒一下中国中小企业融资的基本状况：（1）中小企业融资渠道狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，即中小企业内源融资比重过高，外源融资比重过低；（2）银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷；（3）亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用，但由于各地经济发展水平以及民间信用体系建设的差异，非正规金融在江浙、中西部地区发育程度差异极大；（4）中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源——不仅权益资金的来源极为有限，而且很难获得长期债务的支持；（5）资产规模是决定企业能否获得银行借贷以及长期债务资金的决定性因素。 2.2 中国中小企业融资困境的成因 从中国中小企业融资现状的分析可以看出，“融资难”已经成了制约中国中小企业发展的严重“瓶颈”之一。而这种状况的形成主要是中小企业自身与金融体系特点相冲突的一般因素与源自中国体制转规时期经济与金融发展不相适应的特殊因素共同作用的结果： 就一般因素而言，主要是与其他企业相比，银行等外部投资者对中小企业的融资时必须考虑其四个特点：（1）经营易受外部环境的影响，或者说企业存续的变数大、风险大；（2）实物资产少且一般流动性差，负债能力极为有限；（3）类型多，资金需求一次性量小、频率高，导致融资复杂性加大，融资的成本和代价高；（4）信息透明度极低，进而与金融机构之间的信息不对称问题非常严重。显然，这几个特点直接决定了中小企业融资是一种极为特殊的金融活动，进而中小企业融资难也就构成了一个世界性的经济现象。 就目前的中国而言，在这些问题中最大的障碍就是中小企业在申请贷款时无力提供必要的抵押品——鉴于在中国在内的绝大部分发展中国