新三板定增法律实务学习预案.pptVIP

新三板定向增发法律实务学习 山东睿扬律师事务所 贾兆辉 律师 Tel 一、新三板定向增发的概念 新三板定向增发，又称新三板定向发行，是指申请挂牌公司、挂牌公司向特定对象发行股票的行为，其作为新三板股权融资的主要功能，对解决新三板挂牌企业发展过程中的资金瓶颈发挥了极为重要的作用。 二、相关法律法规 1. 非上市公众公司监督管理办法 2. 投资者适当性管理规定 3. 股票发行业务细则 4. 股票发行业务指南 5. 股票发行业务指引1、2、3、4号。 三、定向发行的相关制度 （一）豁免核准制度 《监管办法》第45条规定：“在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让股票的公众公司向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的，中国证监会豁免核准，由全国中小企业股份转让系统自律管理，但发行对象应当符合本办法第三十九条的规定。” 快速、便捷、低成本 （二）特定增发对象制度 《监管办法》第39条规定：“特定对象的范围包括下列机构或者自然人： （一）公司股东； （二）公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工； （三）符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织。 公司确定发行对象时，符合本条第二款第（二）项、第（三）项规定的投资者合计不得超过35名。（上市公司的定增新股不超过