第六章营运资金理.pptVIP

学习指导 本章重点阐述营运资金概述，包括营运资金的概念、营业资金的筹资组合；现金、应收账款管理的方法;以及存货管理方法。 重点掌握：最佳现金持有量的三种模型、应收账款机会成本的计算、经济订货批量的控制 §6－1营运资金的管理策略 一、营运资金的概念 （一）概念 （二）营运资金管理的目标 ※实现企业价值最大化 ※保持充足的流动性 ※使财务风险最小化 二、营运资金的特点 （一）营运资金的周转具有短期性 企业占用在流动资产上的资金，周转一次所需时间较短，通常会在1年或1个营业周期内收回，对企业影响的时间比较短。 （二）营运资金的实物形态具有易变现性 短期投资、应收账款、存货等流动资产一般具有较强的变现能力，如果遇到意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，便可迅速变卖这些资产，以获取现金。 （三）营运资金的数量具有波动性 流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动。 （四）营运资金的实物形态具有动态性 企业营运资金的实物形态是经常变化的，一般在现金、材料、在产品、产成、应收收账款、现金之间顺序转化。 （五）营运资金的来源具有灵活多样性 企业筹集营运资金的方式却较