企业重组并购第九章.ppt

第二节 债务重组 一、概念 债务重组是指债务人发生财务困难时，如果债权人对公司的继续经营与发展充满信心，可以本着友好协商的原则，在法律的监督下，就债务的推迟偿还做出的安排。 前提：债权人对债务人做出让步。 二、债务重组的方式 豁免部分债务：以低于债务账面价值的现金清偿全部债务 以非现金资产清偿：以实物资产（或土地等权益）抵债 债务转为资本：即债转股 其他方式：如延长还款期限等 混合债务重组方式：上述方式的组合 财务整合的原则： 1.统一性 2.有效性、及时性 3.结构匹配性 4.成本效益性 5.灵活性 三、债务重组的内容 两方面： 对现有债权债务关系的调整 对调整后的债权债务关系进行管理 1.对现有债权债务关系的调整 对现有债务进行清理、评估、重组、转换资产形式，必要时变更债权人或债务人 成功标识： 排除因债务问题所导致的企业经营障碍 形成能正常管理的新金融关系（债权债务关系、产权关系、信托关系） 2.对调整后债权债务关系的管理 当新金融关系正常终结时，债务重组过程才结束； 债务重组是否成功，关键取决于企业的改组、调整和改革能否提高企业的管理、经营效率，最终提高企业的绩效。 四、我国国有企业的债务重组 综合运用行政模式和市场模式 行政模式: 解决历史问题 市场模式: 调整后债权债务关系管理 目的: 降低企业负债率 银行不良资产率 第三节 债转