采购读与供应商管理：供应商的J财务分析.docVIP

采购与供应商管理：供应商的财务分析 ??? 采购方所关心的供应商的另外一个方面就是它的财务状况和稳定性，这个信息不仅用于评估供应商的健康状况，同时可用于了解成本结构、边际利润以及财务工具和材料库存是否需要改进。对供应商财务能力的全面考察，能提供给采购经理关于供应商过去和未来发展状况的有用信息。??? 过多的债务、大量应付账款、下滑的销售量以及很低的现金流量，都表明供应商经营状况很差，并且不太容易获得额外的贷款，所以可能没能力提供资源来满足采购方的要求。这些也表明供应商在不久的将来就可能破产。供应商的财务状况可以通过流动性、周转性、收益陛、历史业绩以及其他的标准来衡量。??? ● 损益表??? 显示特定时期的收入情况（通常是一年），并且是将销售收入和已售货物的成本( Cost of Goods Sold，COGS)及作业费用转化成净收入。该表的第一项净销售额是通过毛销售额减去退回货物得到的；毛利润是净销售额减去生产货物的成本；毛利润减去全部费用（管理费用、销售费用、折旧、利率、税收）等于净收入。??? 供应商的资产负债表对于确定利润和边际贡献率以及成本结构是很有用处的。供应商生产的产品的品种变化越大，从损益表中得到的单个货物的成本结构的价值越小。??? ● 资产负债表??? 资产负债表表明一个企业在特定时点的财务状况，它表示出企业的资产和负债情况。资产包括企业的现金、应收账款和拥有的所有权；负债由债务组成，包括债券和票据。??? 通过分析资产负债表会使采购方了解到该企业的财务状况。资产负债表提供了企业应付账款的年限（是否因为不必及时支付应付账款而使公司筹措到的资金？）；应收账款的年限（顾客不付款是否由于产品及运输质量的原因？）；存货信息（处理中的存货时间和存货地点，包括原材料、在制品和产成品）；可利用的现金和资本设备的剩余会计时间（累积折旧与设备原始价值的比率）。??? ● 流动性? ??? 评估某一企业财务健康状况的两个指标是流动比率和速动比率。流动比率是流动资产与流动负债的比率，流动资产是在短期内可以兑换成现金的资产，通常包括现金、有价证券、应收账款和存货。流动负债是企业在未来12个月内的债务，通常包括短期债务、长期债务到期的部分、应付款。比率的理想数值基本上在2左右，并随着行业的变化而变化。如果比率过高，可能是过高的存货量或者过高的应收账款所致。如果该比率过低，该机构可能不能应付短期负债或者购买所需的货物。 ???????? 流动比率=（现金+有价证券+应收账款+存货）/（短期债务+长期债务到期的部分+应付账款）??? 速动比率（又称酸性试验）与流动比率相似，但是从流动资产中剔除了存货，得到的比率值通常偏大。???????? 速动比率=（现金+有价证券+应收账款）/（短期债务+长期债务到期的部分+应付账款）??? ● 周转性??? 另外一套衡量财务健康状况的指标是资产和负债的周转比率。应付款周转率用COGS除以应付账款获得。??????????????? 应付账款周转比率=COGS/应付账款??? 如果用365天除以周转率，结果就是周转天数。周转天数表明供应商可以在多长时间内使用它的供应商的资金，如果这个比率超出了行业的正常标准，可能表明供应商在获得资金方面遇到了困难。资金短缺可能是由增加的应收账款或者不能获得额外的资金援助引起的。??? 第二个衡量周转量的指标是应收账款周转率。应收账款周转率用销售额除以应收账款得到。???????????? 应收账款周转比率=销售额／应收账款??? 用365除以该比率便得到了供应商等待客户付款的天数。如果这一天数超过了行业标准，可能表明供应商遇到了质量或交货问题而导致延迟收到货款。??? 存货周转率是已售货物成本除以平均库存价值。???????????? 库存周转比率=COGS / 平均存货价值??? 同样地，如果用365除以上述比率便得到存货周转的天数。??? 现金周转量通过已售货物的成本除以平均现金值来获得。???????????? 现金周转量=COGS/平均现金值??? 如果用周转量去除365，得到的值表明企业经营中每天可用的现金量。??? ● 收益性??? 投资收益率（Return On Investment，ROI）表明股东投资收到的利润，它是损益表上股东的资产净值减掉所得税后的净收入。????????????? ROI=税后净收入 / 股东的资产净值??? 另外一个考核收益性的指标是资产收益率( Retum On Assets，ROA)，这是用税后净收入除以资产总值得出的。????????????? ROA=税后净收入/ 资产总值??? 再有一个考核收益性的指标是销售收益率( Return On Sales，ROS