第三章 筹资方式概要.ppt

主讲教师 吴艳芳 (二)资金习性预测法 资金习性分类　　 （三）高、低点法 根据历史资料选择业务量最高和最低两期的资料，计算Y=a+bx 中的b值 4.借款抵押 利息率高 另收手续费 (4)资金成本高 (2)可用于抵押的资产 应收帐款、存货、股票、债券、房屋 (3)货款金额 抵押品帐面价值的30%-50% (1)针对风险大，信誉不好的企业 5.偿还条件 到期一次偿还和定期等额偿还　 6.以实际交易为货款条件 7.其他 名义利率＝实际利率 实际利率＞名义利率 为解决企业发生的经营性临时资金需求，向银行申请货款、银行则以企业的实际交易为货款基础，单独立项，单独审批。 提供财务报表 保持适当资产流动性等 (二)借款利息支付方式 借款200万元，期限1年，名义利率10% 1.利随本清法（收款法:到期一次偿还本息） 实际利率名义利率 20 180 ＝11.11% 100% 从本金中扣除利息部分，到期全额支付本金 2.贴现法 名义利率＝实际利率 (1)筹资速度快——与发行债券、股票比 (2)筹资成本低——共有的 (3)借款弹性好——与债券比 2.缺点 (四)借款优缺点 1.优点 (1)财务风险大　　　　　　 (2)限制条款较多 (3)筹资数额有限 二、发行公司债券 (二