华洋果公司财务分析案例.doc

华洋公司案例： 华洋服装公司成立于2003年，公司主要业务是生产和销售各式女装。每年春秋两季是公司的营业旺季，约占公司全年销售额的60%。为配合业务需要，公司采用季节性生产方式生产。 05年新任领导王林废除公司原有的季节性生产方式，改为全年生产。 在采取上述行动后，王林发现，每当季节性旺季来临前，公司就必须以短期贷款的方式向银行融通购买布料所需的资金。虽然银行同意授予华洋公司440万的信用额度，但贷款和约上写明：(1)华洋公司要在每个会计年度后，还清所有贷款。否则，在下个营业旺季来临前，公司不得再贷新款。(2)每年年初，若华洋公司已如期还清上年贷款，银行将440万信用额度自动延展到下一会计年度供华洋公司使用。 08年6月，华洋公司开始生产下半年度秋装，公司已运用了432万信用额度，8月秋装全部生产完毕，而春装生产计划正在拟订中。王林了解，须先将目前的432万贷款还清后，才能顺利贷到下笔款项，以融通春装生产所需资金。 07年以前，华洋公司一直可以顺利将存货与应收账款转换成现金，在12月31日还款期限截止前，还清全部的银行贷款。而在2007年和2008年这两个会计年度，华洋公司却无法如期还款(见附表一)。 08年销售结束后，华洋尚有相当多存货。结果截止12月31日，公司仅能偿还432万银行贷款的一小部分(40万元)，同时公司在支付应付账款方面也有困难。王林认为公司由于无法设计出能迎合潮流的新款秋装，使得销售旺季远不如前，才会发生这些问题。 由于华洋公司在2008年秋季的销售状况仍不好，只好靠发行新股来筹措资金还款，王林运用部分股金还清了银行贷款，同时也支付了一些已过期的应付账款。但总经理王林希望商业银行能将华洋公司的信用额度提高为600万元，以便使用额外的160万元支付一些即将到期的应付账款。商业银行同意，便指派该行信贷部经理刘生到华洋公司商讨这一事宜，刘生仔细分析了华洋公司近三年的财务情况，发现了下列问题： 1.虽然总资产逐年增加，但利润率却逐年下降。 2.华洋公司从未利用过供应商提供给该公司的优惠措施，即2/10,n30的折扣条件。 王林在会议中指出，由于商情判断有误，使华洋公司在2008年的秋季销售受挫，各种问题也应运而生，为此公司已调整了人事。而刘生则认为，虽然营业额下降可能会造成营运资金周转不灵现象，但主要问题仍是由于近几年来华洋公司的资产扩充过快造成的。他指出，华洋公司最近运用了200万元购买设备，这只能造成公司现金短缺。刘生最后告诉王林，他会在会议结束后一个星期内决定是否要提供160万元的额外信用额度给华洋公司。 下面是“十个小故事大道理”不需要的朋友可以下载后编辑删除！！！谢谢！！！ 小故事1、《扁鹊的医术》 　　魏文王问名医扁鹊说：“你们家兄弟三人，都精于医术，到底哪一位最好呢? 　　扁鹊答：“长兄最好，中兄次之，我最差。 　　文王再问：“那么为什么你最出名呢? 　　扁鹊答：“长兄治病，是治病于病情发作之前。由于一般人不知道他事先能铲除病因，所以他的名气无法传出去;中兄治病，是治病于病情初起时。一般人以为他只 能治轻微的小病，所以他的名气只及本乡里。而我是治病于病情严重之时。一般人都看到我在经脉上穿针管放血、在皮肤上敷药等大手术，所以以为我的医术高明， 名气因此响遍全国。 　　大道理：事后控制不如事中控制，事中控制不如事前控制。 　　小故事2、危险的森林里 　　一个人在森林中漫游时，突然遇见了一只饥饿的老虎，老虎大吼一声就扑了上来。他立刻用最快的速度逃开，但是老虎紧追不舍，他一直跑一直跑，最后被老虎逼到了断崖边。 　　站在悬崖边上，他想：“与其被老虎捉到，活活被咬死，还不如跳入悬崖，说不定还有一线生机。” 　　他纵身跳入悬崖，非常幸运地卡在一棵树上。那是长在断崖边的梅树，树上结满了梅子。 　　正在庆幸之时，他听到断崖深处传来巨大的吼声，往崖底望去，原来有一只凶猛的狮子正抬头看着他，狮子的声音使他心颤，但转念一想：“狮子与老虎是相同的猛兽，被什么吃掉，都是一样的。” 　　刚一放下心，又听见了一阵声音，仔细一看，两只老鼠正用力地咬着梅树的树干。他先是一阵惊慌，立刻又放心了，他想：“被老鼠咬断树干跌死，总比被狮子咬死好。” 　　情绪平复下来后，他看到梅子长得正好，就采了一些吃起来。他觉得一辈子从没吃过那么好吃的梅子，他找到一个三角形的枝丫休息，心想：“既然迟早都要死，不如在死前好好睡上一觉吧!”于是靠在树上沉沉地睡去了。 　　睡醒之后，他发现黑白老鼠不见了，老虎和狮子也不见了。他顺着树枝，小心翼翼地攀上悬崖，终于脱离了险境。原来就在他睡着的时候，饥饿的老虎按捺不住，终于大吼一声，跳下了悬崖。 　　黑白老鼠听到老虎的吼声，惊慌地逃走了。跳下悬崖的老虎与崖下的狮子展开激烈的打斗，双双负伤逃走了。 　　励志大道