国有资产收购计划书.docVIP

国有资产收购计划书 ???? ????背景分析： ???? ????国家政策中很重要的一项是“国退民进”，即传统意义上的国有资产出售。该政策在99年确定以后，经过几年时间的摸索与试探，在16大以后必将呈现增速发展的机遇。伴随而来的将会是类似85、86年下海经商与92、93年的改革开放同样的巨大资本原始积累的机会！5年以后，新一代的财富积累过程将会完成。 ????国家在打包处理国有资产过程中，很多具有投资价值的优质资产将会被贱卖。目前部分国有资产的收购业务中，主要集中于对国有银行资产管理公司持有的国有资产部分，但这部分国有资产的资产质量较差。远远不如目前在国资局手中持有的部分优质国有资产。16大以后，将有大量由财政部、各地国有资产管理部门持有的国有股权将会被出售。 ????这部分被出售的国有资产，主要希望通过两条途径解决。一条就是职工与管理层买断，这与现在市场中广泛使用（MBO）收购或职工持股计划（ESOP）基本类似；一条就是希望有实力的个人或企业进行收购。 ????很多有潜质的企业中，其具有的投资价值主要集中在几个方面。1）民间的优质国有资产大多具有足够的现金流。但国家在宏观经济政策背景下，希望通过国有资产减持，实现企业的银行债务问题和职工安置问题。这样，如果可以解决企业职工的安置问题。国家将会给予足够的“优惠条件”。这就形成了巨大的套利空间；2）因为管理层自身的利益