工程項目投资与融资.docVIP

第一章 工程项目投资管理概述 1、投资的定义：是指将一定数量的有形或无形资产投入某种对象或事业，以取得未来不确定的收益或社会效益。 2、投资的特点：（1）投资的资金大；（2）影响时间长；（3）投资效益的供给时滞性； （4）投资领域的广阔性和复杂性；(5)投资周期具有长期性；(6)投资实施的连续性； （7）投资过程的波动性；（8）投资收益的不确定性；（9）投资项目的变现能力差。 3、投资的构成要素 要素 特征 投资主体 具有投资动机的人格化独立经济体系 投资客体 投资行为的外在对象，如固定资产 投资资源 主动性资源（如货币、资产等），被动性资源（如建材、设备、工器具） 投资形式 投资方式，如固定资产投资中的更新改造投资、基本建设投资 投资的成本（机会成本、概率成本）5页 投资的分类 直接投资与间接投资 直接投资 （工程项目投资属于直接投资） 间接投资 （工程项目融资属于间接投资） 经营方式 投于经营性资产、属实物投资 投于金融资产，属金融投资 资产分割性、流动性 资产不能分割、难以变现 资产可以分割，随时变现 分类 有形资产投资、无形资产投资 直接融资和间接融资，或固定收益类投资和权益类投资 投资管理的各个阶段 投资的各个阶段 投资的阶段 各阶段的主要内容 投资策划阶段 市场调查、捕捉机会、确定待选投资方案 投资评价阶段 项目可行性分析、项目评估 筹措资金阶段 筹资决策分析、项目投融资 投资分配阶段 项目招投标 投资实施阶段 工程设计、组织建设、采购设备、竣工投产 投资回收与评审阶段 收回资金、项目后评价 投资管理体制的模式 投资管理体制的主要模式 投资管理模式 集权式投资管理 分散式投资管理 分权式投资管理 投资主体 国家 为数众多的企业 中央和地方政府、企业 投资方式 财政划拨 企业自主投资 财政划拨与企业自主投资 经济主体关系 行政关系 经济利益关系 政府投资非竞争性和关键性竞争领域，企业按盈利需要投资 调控方式 指令计划、直接划拨 市场自发控制 政府与企业投资、政府宏观间接控制、市场微观直接控制 资金来源 中央集中、无偿分配 企业自筹资金 财政划拨、银行贷款、企业自筹、证券融资、项目融资 典型例子 传统社会主义国家 早期资本主义 西方发达国家 项目法人 项目投资管理的对象是项目法人，项目法人治理是项目投资管理的核心。 项目法人责任制是指经营性建设项目由项目法人对项目策划、资金筹备、建设实施、生产经营、偿还债务和资产的保值增值实行全过程负责的微观项目管理制度。 项目法人治理结构包括股东大会、董事会、监事会和项目总经理。（它们分别干什么的20页） 工程投资的特点：（1）一次投入的资金数额大；（2）建设和回收过程长；（3）产品具有单件性和固定性（4）工程项目的整体性强；（5）工程项目有明确的目标约束标准； 工程项目投资管理的复杂性和程序性。 项目资金来源 项目资金来源：项目资本金：国家预算内资金 企业自筹 发行股票 外国投资：合作经营、合作经营开发、独资经营 项目负债：银行贷款 发行债券 设备租赁：融资租赁、经营租赁 借国外资金：外国政府贷款、国际金融组织贷款 国外商业银行贷款、发行国外债款 吸收国外存款、出口信贷 工程投资管理模式的分类 工程投资管理模式分类 分类方式 分类 按管理体制 自营、发承包 按管理方式 业主直接管理、业主委托专业管理单位管理 按承包方式 全过程总承包、施工总承包、分标承包 按项目分工管理 设计—承包模式、专业化项目管理模式、业主—建造营运模式、 交钥匙模式 工程投资管理失控的原因 项目审批不严格把关，项目法人责任制不完善； （2）缺乏工程项目全过程投资管理； （3）确定工程投资多采用静态方法； （4）合同管理控制投资未完全规范化和法制化。 第四章 工程项目融资概述 融资的分类 融资的分类 融资分类的标准 分类 依资金来源性质 财政拨改贷、财政拨款、银行贷款、自有资金、股票债券发行、国际金融机构贷款、政府间贷款、出口信贷、中外合资、其他 依资金来源方式 银行贷款、有价证券、租赁承包、利用外资、投资基金、产权融资 依资金占有性质 自由资金、借入资金 依资金的追