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iy 财 务 管 理 教 案 第一节 财务基本要素：资本 一、资本及其特征 资本是指能够在运动中不断增值的价值，这种价值表现为企业为生产经营活动所垫支的货币。资本有稀缺性、增值性、控制性的特点。 资本的构成 资本由债务资本和权益资本所构成。 资本的对应物--资产 资本的所有权结构 资本所有权 债权 产权 3、关系 资产所有权 债权人和所有人对法人财产都不拥有所有权。 资产所有权 资产：资本对应物 （体现法人财产权） 债务资本 （体现债权） 资本所有权 权益资本 （体现广义债权） 出资额 （体现狭义债权） 留存收益等 从资本运用角度考察 从资本取得角度考察 资本的所有权结构图 通过上图分析可知：1、企业所有资产，所有者所有企业。 2、资本金是企业运行的中心。 3、企业具有三重财务身份，即债权人财务、所有者财务和经营者财务。 财务管理：对资本的运作 资本活动 资本取得 资本运用 （1）、资本投资 （2）、资本营运 3、资本收益分配 二、资本配置和资本利用 资本配置 （1）、前提：资本的稀缺性 （2）、方式：行政配置和市场配置 （3）、过程：资本—市场—企业 资本利用 资本利用效率的衡量：资本的保值程度；资本的周转速度；资本投资的效益。 所有权结构的有效性—财务管理功能实现的前提 资本配置和利用中的预期倾向—财务管理应建立在有限理性的假设之上。 资本收益最大化--财务管理的目标 （一）财务管理：追求资本收益最大化 1、基本目标—资本收益最大化 2、具体目标—资本结构优化目标；资本有效利用目标；财务利益均衡 ，目标；社会责任目标 （二）不同利益主体的利益冲突与协调 1、经营者与所有者的利益冲突 2、所有者与债权人的利益冲突 企业与社会的利益冲突与协调 财务管理与相关领域 一、财务管理与经济学 二、财务管理与企业管理 三、财务管理与会计 第二章 财务管理与环境 经济环境 经济体制 在市场经济体制下，财务管理活动的内容比较丰富，方法也复杂多样。 二、经济周期 经济的周期性波动对财务管理有着非常重要的影响。在不同的发展时期，企业的生产规模、销售能力、获利能力以及由此而产生的资本需求都会出现重大差异。 经济政策 经济政策是国家进行宏观调控的重要手段。国家的产业政策、金融政策、财税政策对企业的筹资活动、投资活动和分配活动都会产生重大影响。 通货膨胀 市场竞争 法律环境 企业组织法规 独资企业法 合伙企业法 公司法 税收法规 我国的税收体系 税收对财务管理的影响（P43） 证券法规 财务法规 我国目前企业财务法规、制度，有以下三个层次： 1、企业财务通则 2、行业财务制度 3、企业内部财务制度 金融市场环境 金融市场及其构成要素 金融市场的构成要素主要包括四个：1、参与者 2、金融工具 3、组织形式和管理方式 4、内在机制 二、金融市场的种类（P48） 三、金融市场对财务管理的影响（P51） 第三章 价值、收益与风险 时间价值与风险价值 时间价值 时间价值的概念 时间价值的计算 单利的计算 F=P（1+ｉｎ） P=F/（1+ｉｎ） 复利的计算 F=P（1+ｉ）n 　　P=F/（1+ｉ）n 年内复利多次情况下名义利率与实际利率的转换： ｉ＝（１＋r/m）m-1 普通年金的终值和现值 　　Ｆ＝Ａ［（1+ｉ）ｎ-1/ｉ］　　　　Ａ＝Ｆ／［（1+ｉ）ｎ-1/ｉ］ Ｐ＝Ａ［１-（1+ｉ）-n/ｉ］　　　Ａ＝Ｐ／［１-（1+ｉ）-n/ｉ］ 预付年金的终值和现值 Ｆ＝Ａ［（1+ｉ）ｎ-1/ｉ］（１+ｉ） 　　　Ｐ＝Ａ［１-（1+ｉ）-n/ｉ］（１+ｉ） 递延年金的现值 　　　　Ｐ＝Ａ（Ｐ／Ａ，ｉ，ｎ）?（ｐ／ｓ，ｉ，ｎ） ＝Ａ[（Ｐ／Ａ，ｉ，m+n）-（P/A，I，m）] 永续年金的现值 Ｐ＝Ａ／ｉ　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 风险价值 （一）风险与不确