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江铃汽车营运能力指标的计算 一、短期资产营运能力： （一）1、营运资金周转次数： 公式：营运资金周转次数=营业收入/营运资金平均占用金额 其中：营运资金平均占用金额=（期初营运资金+期末营运资金）/2 江铃汽车从2008年到2010年营运资金周转次数如下： 年份 2008年 2009年 2010年 指标 营业收入 8,587,033,608 10,433,205,023 15,767,896,708 期初营运资金 1,291,465,998 1,519,691,661 2,188,457,687 期末营运资金 1,519,691,661 2,188,457,687 3,313,206,615 营运资金平均占用金额 1,405,578,830 1,854,074,674 2,750,832,151 营运资金周转次数 6.11 5.63 5.73 (以上数据来源于江铃汽车股份有限公司2008、2009、2010年度报告) （一）2、营运资金周转天数 公式：营运资金周转天数=360/营运资金周转次数 江铃汽车从2008年到2010年营运资金周转次数天数如下： 年份 2008年 2009年 2010年 指标 　 360 360 360 营运资金周转次数 6.11 5.63 5.73 营运资金周转天数 58.93 63.98 62.80 (以上数据来源于江铃汽车股份有限公司2008、2009、2010年度报告) 一般情况下，一定时期内营运资金周转次数越多，营运资金周转天数越短，表明企业运用较少的营运资金可获得较多的销售收入，营运资金的运用效果显著。反之，则企业营运资金的运用效果不佳。从上面两张表可以看出江铃汽车2008年的营运资金周转次数较多，营运资金周转天数较少，说明江铃汽车营运资金的运用效果比较显著。但还要同其他因素结合起来看。 分析营运资金周转率要注意以下几个问题： 1、营运资金周转率并不是越高越好，营运资金周转率过高，如果是医院营运资金占用额减少引起的，则可能预示着该企业营运资金不足，暗示短期偿债能力较差。反之，若营运资金周转率过低，则表明企业以较多营运资金获得相对较少的销售收入，使营运资金不能有效发挥其效率，应查明原因，采取相应措施，提高营运资金的周转率以增加企业的盈利。 2、分析营运资金周转率的时候，要在综合考虑企业的资产和负债状态、供应商和分销商的信用程度、销售形式、企业自身的信用登记、资本市场的形式等多种因素的基础上，决定企业适当的营运资金数量，在此基础上加强管理，提高营运资金的周转速度。 （二）1、流动资产周转率： 公式：流动资产周转次数=营业收入/流动资产平均占用金额 其中：流动资产平均占用金额=（期初流动资产+期末流动资产）/2 江铃汽车从2008年到2010年流动资产周转率如下： 年份 2008年 2009年 2010年 指标 营业收入 8,587,033,608 10,433,205,023 15,767,896,708 期初流动资产 3,614,832,868 3,152,642,512 5,335,513,438 期末流动资产 3,152,642,512 5,335,513,438 8,075,029,406 流动资产平均占用金额 3,383,737,690 4,244,077,975 6,705,271,422 流动资产周转次数 2.54 2.46 2.35 ↓ (以上数据来源于江铃汽车股份有限公司2008、2009、2010年度报告) （二）2、流动资产周转天数： 公式：流动资产周转天数=360/流动资产周转次数 江铃汽车从2008年到2010年流动资产周转天数如下： 年份 2008年 2009年 2010年 指标 　 360 360 360 流动资产周转次数 2.54 2.46 2.35 流动资产周转天数 141.86 146.44 153.09 ↑ (以上数据来源于江铃汽车股份有限公司2008、2009、2010年度报告) 一般来说，流动资产在一定时期的周转次数越多，亦即没周转一次所需要的天数越少，周转速度越快，企业以相同的流动资产占用实现的营业收入就越多，流动资产的营运能力就越好；反之，周转速度就越慢，流动资产的营运能力就越差，效率就越低下。从以上两表数据可以看出，江铃汽车流动资产的周转次数在逐年下降，周转天数不断增加，反映企业流动资产管理水平有所下降，其中主要原因是流动资产中货币现金增长较快，从而影响到流动资产周转率，企业应相应的降低持有现金水平，