中泰山石油投资建议书.docVIP

关于泰山石油的投资建议书 本建议书旨在根据北京未名兄弟投资有限公司（简称兄弟投资）出具的中国石化山东泰山石油股份有限公司（简称泰山石油）投资分析报告结合本人对我国资本市场的了解，就投资分析报告的可操作性提出自己的建议。 一、对泰山石油投资价值的理解 1、如果改变会计要素计量原则采用重置成本进行计量，泰山石油的帐面资产存在大幅升值空间 早在2007年3月，武汉新兰德作为我国最早一批在证券市场深具影响力的专业证券咨询机构，就发表了“泰山石油（000554）：165座加油站价值超过33亿”的研究报告，可见泰山石油资产重估的题材由来已久。但泰山石油在信息披露上并无低估资产之嫌，按照我国《企业会计准则-基本准则》规定，会计要素计量一般采用历史成本计价原则，《企业会计准则第28号-会计政策、会计估计变更和差错更正》要求企业采用的会计政策，在每一会计期间和前后各期应当保持一致，不得随意变更。泰山石油作为一家上市公司，严格按照历史成本原则对资产进行计量，并保持了会计政策的连续性。按历史成本计价原则，泰山石油在山东国家级旅游区泰安市及青岛市拥有165座加油站，以及三座大型油库在账面上体现的价值只有5亿元左右，如果改用重置成本计量，也就是按照现在市场条件，重新取得同样一项资产所支付的现金或现金等价物金额来确认，估价应在35亿至40亿之间，但重置成本计量只有在资产盘盈、非货币性资产交换、企业合并重组