第6章 资产或组合计算.doc

第6章 资产组合计算 6．1 收益率序列与价格序列转换 （1）将收益率序列转换为价格序列 格式： [Tickseries,Ticktimes]=ret2tick(Retseries,Startprice,Retintervals,Starttime,Method) 输入参数： Retseries：收益率序列 Startprice：起始价格，默认值为1 Retintervals：收益率序列的时间间隔，默认值为1 Starttime：价格开始计算的时间，默认值为0 Method：转换方法。Method＝’simple’表示简单方法， Method=’continuous’表示连续法， 输出参数 Tickseries：价格序列 Ticktimes：与价格序列对应的时间序列 例6-1：已知资产收益率及时间间隔如下 收益率 0.10 0.05 －0.05 时间间隔（天） 182 91 92 起始价格为10元，起始时间为2000年12月18日，试求该资产价格时间序列，收益率采用离散方式。 MATLAB命令： RetSeries=[0.10 0.05 -0.05]; RetIntervals=[182 91 92]; StartPrice=10; StartTime=datenum(18-Dec-2000); %把字符串型日期转换为序数型日期 [TickSeries,TickTimes]=ret2tick(RetSeries,StartPrice,RetIntervals,StartTime) 运行结果： TickSeries = 10.0000 11.0000 11.5500 10.9725 TickTimes = 730838 731020 731111 731203 datestr(TickTimes)%把序数型日期转换为字符串型日期 ans = 18-Dec-2000 18-Jun-2001 17-Sep-2001 18-Dec-2001 （2）将价格序列转换为收益率序列 调用方式 [RetSeries ,RetIntervals] = tick2ret (TickSeries, TickTimes,Method) 例6-2：已知股票价格时间序列如下 时间 0 6 9 12 价格 100 110 115 110 求该股票的收益率时间序列 程序： TickSeries=[100 110 115 110]; TickTimes=[0 6 9 12]; [RetSeries,RetIntervals]=tick2ret(TickSeries,TickTimes) 结果： RetSeries = 0.1000 0.0455 -0.0435 RetIntervals = 6 3 3 6．2 协方差与相关系数矩阵互换 （1）标准差和相关系数变为协方差 格式: Covariances= corr2cov（STDs,Correlations） 输入参数 STDs 标准差矩阵 Correlations 相关系数矩阵 输出参数 Covariances 协方差矩阵 例6－3 已知资产组合中有三个品种，每个品种的资产收益率、标准差和相关系数如下 资产A 资产B 资产C 预期回报 0.1 0.15 0.12 标准差 0.2 0.25 0.18 相关系数矩阵 资产A 1 0.8 0.4 资产B 0.8 1 0.3 资产C 0.4 0.3 1 求该资产的协方差矩阵 STDs=[0.2 0.25 0.18] Correlations=[1 0.8 0.4;0.8 1 0.3;0.4 0.3 1] Covariances=corr2cov(STDs,Correlations) Covariances = 0.0400 0.0400 0.0144 0.0400 0.0625 0.0135 0.0144 0.0135 0.0324 （2）协方差变为标准差和相关系数 格式: [STDs,Correlations]=cov2corr(Covariances) 如上例 Covariances=[0.0400 0.0400 0.0144 0.0400 0.0625 0.0135 0.0144 0.0135 0.0324] [STDs,Correlations]=cov2corr(Cov