9.概率分析资料.pptVIP

第四节 概率分析 概率分析是指通过研究各种不确定因素发生变动的概率分布及其对方案经济效果的影响，对方案的经济效果指标（如：净现值）做出某种概率描述，从而对方案的风险状况做出比较准确地判断。 4.1投资方案经济效果的概率描述 影响方案经济效果的大多数因素都是随机变量，如投资额、成本、销售量、产品价格、项目的寿命周期等。我们不知道它确定的值，可以估计各种取值或值域及其发生的概率。 随机现金流量：假定一个方案的寿命周期为n，那么净现金流量序列：y0,y1，…yn。周期n和各年的现金流量yt都是随机变量。 要完整的描述一个随机变量，需要确定其概率分布的类型和参数。（如概率密度函数、概率分布函数、以及分布律等）。在经济分析与决策当中，随机变量通常遵循均匀分布或者正态分布。一般情况下，我们把随机现金流量视为遵循正态分布。 经济效果的期望：在一定的概率分布下，投资效果所能达到的概率平均值。 经济效果的方差：反映了经济效果的实际值与其期望值偏离的程度，在一定意义上反映了投资方案的风险大小。 经济效果的离散系数： C=σ（y）/E（y） 对两个投资方案进行比较的时候，如果期望值相同，则标准差较小的方案风险较小；如果两个方案的期望值和标准差均不相同，则离散系数较小的方案风险较小 均匀分布：X~U（a，b） 概率密度：f（x）=1/（b-a） 期望：E（x）=（a+b）/2 方差：D