资本市场发展与深交所市场.ppt

资本市场的最新发展 2006年5月份IPO重启以来，IPO增速明显 中国成为世界最大IPO市场 2007年，美国IPO总额为510亿美元, 英国为430亿美元, 而国内A股融资则突破600亿美元; 2007年，美国最大的IPO来自黑石, 为41亿美元, 而中国平安、中国神华、建设银行、中国石油的IPO融资额都远远超过黑石, 其中中国石油创下全球IPO新纪录89亿美元。 中国石油、中国中铁Ａ股发行申购锁定资金达3.3万亿元（4400亿美元）。 资本市场的展望：宏观经济发展态势良好 资本市场展望：中国经济增长速度与稳定性 2005年中国GDP首次超过英国，2007年将超越德国。在迅速发展的金砖四国中，其增长速度和增长的稳定性也是独占鳌头。 资本市场的展望：投资者增长迅速 投资者人数激增，2006年沪深两市A股账户数量全年增加530万户，2007年全年新增6034万户，总数量已到1.36亿户，日均开户数量超过24.93万户，最多一天达到108万户。 观念改变—应对资本革命，核心是解放思想 衡量企业价值的方式变更：净资产、改变传统的企业定价方法与国有资产保值增值观念； 衡量国家与地区经济实力的标准变更：国家与地区的资产证券化率与股票市值管理替代传统的实力评价体系； 改变中国传统的企业做大做强的路径（股权激励与整体上市、股票并购）； 改变传统的商业模式与企业管理决策依据； 资本市场变革催生思想革命 改变传统的企业行为规范的动力与激励机制； 改变传统的创业创新驱动机制； 改变传统的招商引资观念与方法; 改变传统的政绩观。 区域经济的发展与竞争实力评价 广东省：建设金融强省，用三到五年的时间把广东省建设成为全国资本市场最发达的地区之一；十一·五期间直接融资比重达到30%，经济证券化率达到70%; 深圳市：目前境内外上市股票市值达2万亿元，相当于GDP的300％多，居全国首位。中集、万科、华侨城、中兴通讯、盐田港、腾讯、迈瑞等深圳企业已经成为国际同业中的翘楚，成为城市的名片； 浙江：建设“证券强省”，全面提升经济证券化强度； 浙江杨汛桥镇：面积不足38平方公里，人口不足3.2万，拥有8家上市公司：香港主板2家，香港创业板3家，内地A股3家； 江苏江阴市：以全国万分之一的土地，千分之一的人口，创造出全国三百分之一的ＧＤＰ，全国百分之一的上市公司数（18家）。 深交所中小企业板市场 深交所多层次资本市场建设体系 深交所主板：蓝筹股市场培育 深交所主板：蓝筹股市场培育 西飞国际：中国首家上市的航空制造业企业 代办股份转让系统： ---上市资源的“孵化器”和“蓄水池” 代办股份转让系统的职能与定位： 是为非上市公众公司以及未上市股份有限公司股份公开转让提供服务的平台。在明确定位、完善制度、整合资源、扩大规模的基础上，将发展成为统一监管下的全国性场外市场。中关村园区率先试点。 截至2007年11月23日，代办股份转让系统共有挂牌公司72 家， 76 只股票，其中：9只是原STAQ、NET系统股票，44只是退市股票（含5只B股股票），23只是中关村科技园区试点公司挂牌股票。 中小企业板基本情况 中小板特别青睐新经济(互联网)、商业模式与服务业创新类(连锁)企业 　　　　　　　　　　：国内家电连锁经营企业排名第二，上市两年时间实现销售收入扩张近3倍； 　　　　　　　　　　：国内首家纯互联网服务业企业，2006年6月30日中国化工网平台在全球所有商业网站中的流量排名第3,038位，在我国专业化工网站中位居第一； ：虾夷扇贝底播面积、养殖规模和产量全国第一。 ：中小板第一家从事房地产业务的上市公司，在杭州、黄山、肇庆等城市具有较强的竞争力，盈利能力在深沪上市公司中位居前列。 深交所创业板市场 制度安排准备：尽快制定并公布创业板发行及上市管理办法、审核制度、保荐制度，以及上市规则等； 上市资源的培育：建立和完善有效的企业上市资源培育机制，从源头上提高上市公司质量，使创业板有一个良好的起步和厚实的资源基础。 技术系统准备：梳理和确定创业板技术运行框架，做好交易、运行、结算、监察等系统的技术实现工作； 基于互联网、移动通讯的服务与技术创新不断涌现，手机、互联网、电视在中国消费群体中具有特殊的作用与无限的开发价值，为新经济，特别是连锁服务奠定了基础，下一步中国将在上述领域产生世界级企业。 以连锁、复制为主要特征的商业模式创新日益普及，连锁经营的理念开始成为服务行业主流：连锁百货、超市、餐饮、酒店、药店、装饰、食品…… “中国服务”与“中国制造”将并驾齐驱。