财务管理第二章 财务管理基z础概念.docVIP

第章　第一节　资金时间价值 【知识点1】资金时间价值的概念1.定义：【提示】两个要点：（1）不同时点；（2）价值量差额2.量的规定性（即如何衡量）理论上――资金时间价值等于没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。实际工作中可以用通货膨胀率很低条件下的政府债券利率来表现时间价值。 【知识点2】【】终值与现值　　1.终值又称将来值，是现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的价值，俗称“本利和”。　　2.现值，是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的价值，俗称“本金”。　　【注意】终值与现值概念的相对性。【思考】现值与终值之间的差额是什么？从实质来说,两者之间的差额是利息.【】某人将100元存入银行，年利率为2%，求5年后的终值。【答案】F= P×（1＋i×n）=100×（1+2%×5）=110（元）【例】某人希望在第5年末得到本利和1000元，用以支付一笔款项。在利率为5%、单利计息条件下，此人现在需要存入银行多少资金？ 【答案】P＝1000/（1＋5×5%）＝800（元）【注意】由终值计算现值时所应用的利率，一般也称为“折现率”。【思考】前面分析过，终值与现值之间的差额，即为利息。那么，由现值计算终值的涵义是什么？由终值计算现值的涵义是什么？【结论】　（1）单利的终值和单利的现值互为逆运算；　（2）单利终值系数（1＋i×n）和单利现值系数1/（1＋i×n）