信用风险模比较研究.docVIP

信用风险模型比较研究 ??? 信用风险又称违约风险，是指借款人、证券发行人或交易对方因种种原因，不愿或无力履行合同条件而构成违约，致使银行、投资者或交易对方遭受损失的可能性。80年代末以来，随着金融的全球化趋势及金融市场的波动性加剧，各国银行和投资者受到了前所未有的信用风险的挑战。世界银行对全球银行业危机的研究表明，导致银行破产的主要原因就是信用风险。因此，国际金融界对信用风险的关注日益加强,如旨在加强信用风险管理的《巴塞尔协议》已在西方发达国家全面实施。信用风险评估方法不断推陈出新，管理技术正日臻完善,许多定量技术、支持工具和软件已付诸商业应用。 　　一、现代信用风险模型迅速发展的动因　　　　近年来，信用风险的计量和管理方法发生了革命性的变化。与过去的信用管理相对滞后和难以适应市场变化的特点相对比，新一代的金融工程专家将建模技术和分析方法应用到这一领域,产生了一批新技术和新思想。随之而来，在传统信用评级方法基础上产生了一批信用风险模型，这些模型受到了业内人士的广泛关注。信用风险模型主要是通过数学手段对历史数据进行统计分析，从而对有关群体或个体的信用水平进行定性或者定量评估，并对其未来行为的信用风险进行预测，提供信用风险防范的有效依据和手段。信用风险模型的提出和发展之所以受到广泛关注，主要基于以下原因：　　　　　　　　1、公司倒闭的结构性增加　　　　尽管近