本银行前车之鉴.docVIP

本银行前车之鉴 日本的银行在过去10年里总共处置了90万亿日元的不良资产。这个规模等于上个世纪80年代后期的贷款增加额的80%左右。这意味着泡沫崩溃型不良资产差不多处置完了，现在剩下的不良资产中经济萧条型不良资产占绝大多数。通货紧缩对于银行的最大后果是压抑了利差——存款利率不可能低于0，贷款利率却可能接近0，日本银行业的净利息收入／总资产比率由1990-1991年的%下降至2000-2001年的%。旧的不良资产被处置的同时，由于经济低迷，企业破产增加，银行公司治理机制不变，又产生了新的坏账，而银行的微薄盈利又不足以及时冲销坏账，不良资产再度累积。 　　截止至2002年3月底，日本民间金融机构持有的不良资产仍有万亿日元，比2001年同期增加万亿日元，不良资产不减反增。 　　　　体制性制约 　　首先是行政化的银行监管体制。日本银行业监管由大藏省主导，职业官僚出身的大藏省官员，现代银行金融方面的专业知识和经验不足。大藏省是负责税收的机构，希望多收税，因而大藏省不想银行盈利太低，便会纵容银行粉饰利润。 　　其次是背离审慎标准的会计规则。日本银行业“会计花招”(accounting??gimmicks)广为使用。一是大藏省容许银行业将其证券投资按成本计算，而不是按“成本与市值两者中孰低”的国际会计准则计算。二是银行可将其不动产的账面升值的45%计入“二级资本”《Tier2??capia