750067第0章公司金融概述.pptVIP

(4)公司同其债务人的财务关系。这主要是指公司将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位形成的经济关系。公司同其债务人的关系体现的是债权与债务的关系。 (5)公司内部各单位的财务关系。这主要是指公司内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系。这种在公司内部形成的资金结算关系，体现了公司内部各单位之间的利益关系。 * * (6)公司与职工之间的财务关系。这主要是指公司向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。这种财务关系体现了职工和公司在劳动成果上的分配关系。 (7)公司与税务机关之间的关系。这主要是指公司要按税法的规定依法纳税而与国家税务机关所形成的经济关系。公司与税务机关的关系反映的是依法纳税和依法征税的权利义务关系。 * * 财务和财务管理 财务是公司财务活动及其所体现的经济利益关系(财务关系)的总称。它是财务管理的对象。贯穿于公司生产经营全过程及其各方面的资金运动是公司财务的表现形式，公司财务活动中与各种相关利益者所发生的经济利益关系是公司财务的本质。公司财务是公司经营决策和控制系统中最重要的内容。现代公司财务以价值运动和价值管理为主要特征，与金融市场直接相联，以企业价值最大化为基本目标。 * * 财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 ①财务管理兼有价值管理和行为管理二重属性。其中价值管理是核心，行为管理则以签订财务合约、监督财务合约执行等方式体现在具体管理过程之中。 ②财务管理对象兼有“财”与“权”二重性。“财”是指企业的价值流；“权”则是指相应的支配“财”所具有的权能。如何履行义务、行使权利、增加利益和如何运用资本一样成为企业理财的重要内容。 * * ③财务管理兼有决策和控制二重职能及多样化手段。财务管理的基本职能是财务决策和控制。在这个前提下，财务管理还有组织、监督和调节的具体职能，也即具体通过财务预测、财务计划、财务控制、财务分析等专业方法来实现。财务决策与控制职能统帅财务其它各项具体职能，与各项具体职能归根到底是为财务决策和控制服务的。 ④现代财务既能服务于生产经营业务，又可以离开企业的生产经营活动而独立获利。 * * 三、公司金融的含义 公司理财就是对公司财务活动及其所体现的财务关系所进行的管理，主要是研究公司当前与未来经营行为所需资源的取得与分配。 其中的财务活动就是指筹资、投资和资金分配；财务关系就是公司与各相关关系人因资金运动而发生的经济利益关系；管理是通过财务决策、制定财务计划和预算、设立财务组织、实施财务计划和预算、进行财务控制和考核的全过程。 * * 现代公司的理财决策、生产决策和营销决策，三足鼎立，共同构成现代公司生存发展的三大决策支柱，其中理财决策，涉及公司当前与未来经营行为所需资源的取得与分配。在财务分析中，公司所需资源体现为最一般的形式——货币，即资金的形式，因而所谓取得资源，即筹资或融资行为，而所谓分配资源即投资行为。 * * 理解这一概念的要点： 财务资源——指资本。(资源包括土地land、劳动labor、资本capital和企业家才能entrepreneurial——(美)唐纳德·W·莫法特《经济学词典》)。 资源的取得——指筹资活动(financing)，即以最低的成本筹集经营活动所需资本。 资源的使用——指投资活动(investment)，即将筹得的资本用于旨在提高公司价值的活动。 公司价值的创造是公司理财的核心，任何一个公司的生存与发展依赖于公司能否创造价值。公司融资活动的目标是要取得公司内部或外部尽可能便宜的资本来源；投资活动的目标是要把所取得资源向能够创造尽可能多价值的方向投入，融资活动与投资活动的综合效果是尽可能对应于公司所有者的财富增加。 * * 四、公司金融研究的主要内容 财务管理是指组织公司财务活动，处理财务关系的经济管理工作。财务管理作为企业管理的一个重要组成部分，其实质就是理财，既要理顺公司资金流转程序，确保生产经营顺畅；又要理顺各种经济关系，确保各方面的利益要求得到满足。公司财务管理的目标是追求企业财富、企业价值的最大化。 * * 财务管理的内容是对公司资金运作的管理，即对公司资金筹集、投放和日常运作的管理，可归纳为四个方面： (1)资金筹集。作为以盈利为目的的经济组织，公司从事生产经营必须具有一定数量的资金。财务管理部门必须为公司筹集到足够的资金，以满足公司生产和公司拓展的需要。 (2)资金投放。公司筹资的目的是为了把资金运用于生产经营活动以便取得盈利。财务管理部门要与有关管理者共同决定资金的投放，做出有关直接影响当前和未来公司资金利用的决策，决定公司所需要的全部资金的数额，以及投资的结构和组合，以便公司更好地实现其目标。 * * (3)收益分配。公司的利润要按规定的程序进行分配。公司进