2013财务评价案例.docVIP

案例一：项目背景： 1、项目建设期2年，运营期6年，建设投资2000万元，预计全部形成固定资产。 　　2、项目资金来源为自有资金和贷款。建设期内，每年均衡投入自有资金和贷款各500万元，贷款年利率为6%。流动资金全部用项目资本金支付，金额为300万元，于投产当年投入。　　3、固定资产使用年限为8年，采用直线法折旧，残值为100万元。 　　4、项目贷款在运营期的6间，按照等额还本、利息照付的方法偿还。 　　5、项目投产第1年的营业收入和经营成本分别为700万元和250万元，第2年的营业收入和经营成本分别为900万元和300万元，以后各年的营业收入和经营成本分别为1000万元和320万元。不考虑项目维持运营投资、补贴收入。 　　6、企业所得税率为25%，营业税及附加税率为6%。 　　问题： 　　1、列式计算建设期贷款利息、固定资产年折旧费计算期第8年的固定资产余值。 　　2、计算各年还本、付息额及总成本费用，并将数据填入答题纸表1.1和表1.2中。 　　3、列式计算计算期第3年的所得税。从项目资本金出资者的角度，列式计算计算期第8年的净现金流量。 　　(计算结果保留两位小数) 1.1 本金 1.2 建设期利息 2 本年借款 3 本年应计利息 4 本年偿还本金 5 本年支付利息 6 还本资金来源 未分配利润 折旧费 摊销费 总成本费用估算表 序号 项目 年份 1 2 3 4 5 6 7 8 1 经营成本 2 折旧 3 摊销 4 财务费用 4.1 建设投资借款利息 4.2 流动资金借款利息 5 总成本 利润及利润分配表 序号 项目 年份 1 2 3 4 5 6 7 8 1 销售收入 2 销售税金及附加 3 总成本 4 利润总额 5 所得税 税后利润(净利润) 项目资本金现金流量表 序号 项目 年份 1 2 3 4 5 6 7 8 1 现金流入 1.1 产品销售收入 1.2 回收固定资产余值 1.3 回收流动资金 2 现金流出 2.1 自有资金 2.2 借款本金偿还 2.3 借款利息偿还 2.4 经营成本 2.5 销售税金及附加 2.6 所得税 3 净现金流量(1-2) 4 现值系数 5 净现金流量现值 6 累计净现金流量现值 案例二：项目背景： １、某拟建项目固定资产投资估算总额（含无形资产）为3600万元，其中：预计形成固定资产3060万元（含建设期贷款利息为60万元），无形资产540万元。固定资产540万元。固定资产使用年限为10年，残值率为4%，固定资产余值在项目运营期末收回。该项目的建设期为2年，运营期为6年。 2、项目的资金投入、收益、成本等基础数据，见表1-1。 表1-1 某建设项目资金投入、收益及成本表 单位：万元 序号 1 2 3 4 5~8 1 建设投资 其中：资本金贷款（不含贷款利息） 1200 340 2000 2 流动资金 其中：资本金贷款（不含贷款利息） 300 100 400 3 年销售量（万件） 60 120 120 4 年经营成本 1682 3230 3230 3、建设投资借款合同规定的还款方式为：投产期的前4年等额还本，利息照付。借款利率为6%（按年计息）；流动资金借款利率为4%（按年计息）。 4、无形资产在运营期6年中，均匀摊入成本。 5、流动资金为800万元，在项目的运营期末全部收回。 6、设计生产能力为年产量120万件种产品，产品销售价为38元/件，营业税金及附加税率为6%，所得税率为25%，行业基准收益率为8%。 7、行业平均总投资收益率为10%，资本金净利润率为15%。 8、提取应付投资者各方股利的利率，按股