公司治理和中小投资者权益保护.docVIP

公司治理与中小投资者权益保护 一、公司治理 （一）公司治理的概念 1.公司治理的起源 公司治理概念的确立大概在20多年前，由于它的出现，很大程度上是由于20世纪90年代初的三次比较重大的历史事件。1992年的“卡特伯里报告”的公布、1997年的“亚洲金融危机”和2002年的“安然事件”为核心的美国公司治理危机。从上面的事件我们可以发现，这些事件的周期大概为5年。公司治理理论在20多年前只是一个股东诉讼而被法律界所关注的问题，但是现在已经成功跨越学科边缘，被管理学家、经济学家、更有甚者，普通公众也是有所关注的。 但是，很多理论史学家更加愿意把理论的渊源追溯到200多年前亚当·斯密在《国富论》中对代理问题的论述，他曾提到过“股份公司的董事，管理的不是他们自己的钱，而是别人的钱，因此，我们不能期望他们会像私人合伙企业中的合伙人那样尽心尽力。在股份公司的业务管理中，漫不经心和浪费总是无处不在。” 可见，公司治理是源于代理人问题。在现代公司制度下，所有权和管理权是处于分离状态的，这会导致行驶管理权的代理人可能会做伤害公司其他利害关系人。两种权利的分离，必然会带来一系列的代理成本。 公司治理，广义的可以理解为用来降低代理成本，解决董事、经理、监事的选择问题与激励问题，实现公司的科学化决策，并使公司的其他利益相关者都得到公正对待，它并不涉及公司的具体业务经营问题。 公司治理的分类