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中级财管教材公式汇总 第二章　财务管理基础 货币时间价值 复利终值：F＝P×（1＋i）n 复利现值：P＝F×（1＋i）－n 普通年金终值：普通年金现值： 预付年金终值： F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（F/A，i，n＋1）－1] 预付年金现值： P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（P/A，i，n－1）＋1] 【备注】记住各种系数的表达式即可，对于预付年金来说，是普通年金基础上“×（1+i）”或者通过“期终加一，期现减一”来予以记忆。 递延年金现值： P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 或A×[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 或P＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m＋n） 【备注】递延期的确定是计算递延年金现值的关键，举例：第一期的支付时间是第三年期初，那么该递延年金的递延期是一期。 永续年金现值：P＝A/i 年偿债基金：年资本回收额： 【备注】年偿债基金和普通年金终值互为逆运算；年资本回收额和普通年金现值互为逆运算。年资本回收额计算是项目投资决策中年金成本，年金净流量的计算基础。 插值法 利率的推算： 【备注】不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得到最终的结果。 利率的计算有效年利率的推算：i＝(1＋r/m)m－1实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1 一次性收付款的折现率： 证券资产组合的风险与收益 证券资产组合的预期收益率 σp2＝W12σ12＋W22σ22＋2W1W2????σ1σ2 β＝Cov（Ri，Rm）/σm2＝?i,m×σi×σm/σm2＝?i,m×σi/σm β＝ 资本资产定价模型 R＝Rf＋β×（Rm－Rf） 证券资产组合的必要收益率＝Rf＋βP×（Rm－Rf） 【备注】资本资产定价模型核心公式，必须掌握。 成本性态分析 高低点法 单位变动成本＝(最高点业务量成本－最低点业务量成本)／(最高点业务量－最低点业务量) 固定成本总额＝最高点业务量成本－单位变动成本×最高点业务量 或　＝最低点业务量成本－单位变动成本×最低点业务量 【备注】选择高低点一定是业务量的高低点，而不是资金（成本）的高低点。 回归直线法 【备注】考试之前进行瞬间记忆即可。 总成本模型 总成本＝固定成本总额＋变动成本总额＝固定成本总额＋单位变动成本×业务量 【备注】公式简单，但是必须掌握，这是量本利分析的基础。 第三章　预算管理 业务预算的编制生产预算 预计生产量＝预计销售量＋预计期末产成品存货－预计期初产成品存货 【备注】等式右边前两者是需求量，第三项是存货来源之一，差值即为当期的生产量（来源之二）。 直接材料预算编制 预计采购量＝生产需用量＋期末存量－期初存量 可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入 可供使用现金－现金支出＝现金余缺 现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额 【备注】注意利息的支付属于现金筹措及运用范畴，计算现金余缺的时候不考虑利息支出。 第四章 筹资管理（上） 融资租赁租金的计算：（按等额年金法） （1）、租金在期末支付 租金=【设备原价-残值*（P/F,i,n)】/(P/A,i,n) （2）、租金在期初支付 租金=【设备原价-残值*（P/F,i,n)】/【(P/A,i,n-1)+1】 【提示】这两个公式都是在假定预计残值归出租人所有的情况下得出的。 如果预计残值归承租人所有，则不需要减去残值 租金=【租赁设备*（P/F,i,n）】/(P/A,i,n) 第五章　筹资管理（下） 可转换债券：转换比率＝债券面值/转换价格 资金需要量预测：资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（１±预测期销售增减率）×（１－预测期资金周转速度增长率） 【备注】如果周转速度增加，用减号，反之用加号（周转速度越快，资金占用越少） 外部融资额＝敏感性资产增加额－敏感性负债增加额－预期利润留存 预计利润留存＝预测期销售收入×预测期销售净利率×（1－预计股利支付率） 【备注】如果题目涉及到固定资产的投入，在外部筹资额中还需要加上固定资产购买的资金需求。 资金总额（Y）＝不变资金（a）＋变动资金（bX） 资本成本： 资本成本率＝年资金占用费/（筹资总额－筹资费用） 银行借款资本成本率计算：一般模式：Kb＝年利率×（1－所得税税率）/（1－手续费率）贴现模式：借款额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）×（P/A，Kb，n）＋借款额×（P/F，Kb ，n） 【备注】在贴现模式下，利息需要计算税后，得出来的资本成本率即为税后资本成本率。 公司债券资本成本率计算：一般模式：Kb＝年利息×（1－所得税税率