蒋殿春《高微观经济学》课后习题详解(第9章 不确定性和个体行为).docVIP

蒋殿春《高级微观经济学》 第9章 不确定性和个体行为 跨考网独家整理最全经济学考研真题，经济学考研课后习题解析资料库，您可以在这里查阅历年经济学考研真题，经济学考研课后习题，经济学考研参考书等内容，更有跨考考研历年辅导的经济学学哥学姐的经济学考研经验，从前辈中获得的经验对初学者来说是宝贵的财富，这或许能帮你少走弯路，躲开一些陷阱。 以下内容为跨考网独家整理，如您还需更多考研资料，可选择经济学一对一在线咨询进行咨询。 1．以代表收入（财富）水平，拥有下列效用函数的个体对待风险的态度是怎样的？ 解：个体为风险厌恶（爱好）的充分必要条件是其期望效用函数为凹（凸）函数。由此可以判断他们对待风险的态度分别为厌恶、厌恶、爱好、厌恶、中立和厌恶。 2．在9.1节中我们证明，如果是一个期望效用函数，那么其仿射变换也是期望效用函数。证明：对任何彩票，以函数和计算得到的风险升水相等。 证明：根据定义，按效用函数计算的风险升水满足等式： 根据，所以有： 而这意味着同时是以效用函数计算的风险升水。 因此，对任何彩票，以函数和计算得到的风险升水相等。 3．有三个人的效用函数分别是 （为正的常数）；和 有三种可选的彩票： ，， 如果要三个人分别在上述彩票中挑一种，他们的选择分别是什么？ 解：根据个体为风险厌恶（爱好）的充分必要条件是其期望效用函数为凹（凸）函数，可以判断出他们分别是风险中立、厌恶、偏好的。所以个体1选择，个体2选择，个体3选择。 4．考虑对大街上随地吐痰者进行罚款的制度。记吐痰后被逮获的概率为，逮获后罚款金额为，则一个人在街上吐痰后的“期望被罚金额”是。假设每个人都是风险厌恶的。保持期望被罚金额不变，有两种惩罚方案：（a）较大较小；（b）较小而较大。哪一种惩罚方案更为有效？ 解：记为常数，在罚款制度下，路人吐痰的期望效用是： 于是， 将等式右端第一项按泰勒公式展式展开，有： 其中是位于和之间的某一实数，所以，代入前式，得： 因此，在固定的前提下，提高会提高个体的期望效用，这意味着较小概率和较高罚金的组合效果更好。 5．证明：如果个体的期望效用函数形如 则A-P绝对风险厌恶系数在区间上是财富的单增函数。 证明：因为绝对风险厌恶系数 所以在区间上单调递增。 6．证明： （1）A-P绝对风险厌恶系数的充要条件是期望效用函数 ； （2）A-P相对风险厌恶系数的充要条件是 ； （3）A-P相对风险厌恶系数的充要条件是 证明：（1）假设，等价于，即： 其中，。 （2）假设，等价于： 在的情况下，上式等价于。 （3）根据（2）中的计算，，那么。 7．将A-P绝对风险厌恶系数的倒数定义为个体的风险容忍系数（risk tolerance）： 假设个体具有线性风险容忍系数：，证明 （1）； （2） ； （3）； （4） 其中和是任意常数，。 证明：风险容忍系可以数改写为： （1），，上式等价于，于是： 从而得到。 （2），，且， 那么 从而得到。 （3）由，，于是有： ，即 从而得到，所以。 （4），，于是： 由于，可以解得。 8．某人期望效用函数是单增的：，并有1万元的初始财富；假设他有机会参股一项净收益为的风险投资。如果他选择参股份额为，他的随机收益是。证明： （1）只要，这个人的参股份额总是正值：； （2）如果，他的最优参股份额为0； （3）如果这个人一开始拥有的不是1万元确定的财富，而是另一项期望收益为1万元 的风险资产，但这项风险资产与他要参股的项目间的收益是独立的，问题（1）和（2）的结论有无变化？ 证明：（1）考虑处的边际期望效用： 如果，那么上式大于零，所以在初始不持有任何风险证券的情形下决定参股会提高期望效用。 （2）与（1）中相同考虑处的边际期望效用，如果，那么式子小于零，参股只会降低期望效用，个体不会参股。 （3）若个体手中为另一种风险证券，则同时持有两种证券的期望效用形如： 仍然考虑在处的边际期望效用 如果，无法保证上式结果是正值，从而无法保证个体一定会参股；如果，上式必然小于零，所以个体仍然不会参股新项目。 9．某风险厌恶的投资者的初始财富是，有两种可供投资的资产：资产1是无风险的，但也不产生任何利息，投资1元钱到期收回的也是1元钱；资产2的随机收益率是，同时政府对资产增值课税，税率为（如果资产净收益为负值，政府对投资者进行补贴）。所以， 如果投资者对风险资产2投资，余下的财富投资于安全资产1，他的随机收益是 记投资者在风险资产上的最优投资额为，假设这是一个内点解，即。 （1）证明：如果税率上升，投资者将提高对风险资产2的投资，使得与税率上升前的水平相等； （2）如何