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金融工程学自检自测题（2004春） 一、名词解释 金融工程 金融工程工具 远期利率协议（FRA） 货币互换 期权 价差期货 股价指数 债券久期 利率期货 基差 趋同 系统性风险 B-S模型 美式期权 欧式期权 跨立式期权 (即鞍式期权) 蝶式期权 二、选择题 1、某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（ ）。 A．买入期货 B．卖出期货 C．买入期权 D．互换 2、通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（ ）功能。 A．风险转移 B．商品交换 C．价格发现 D．锁定利润 3、期权的最大特征是（ ）。 A．风险与收益的对称性 B．期权的卖方有执行或放弃执行期权的选择权 C．风险与收益的不对称性 D．必须每日计算盈亏，到期之前会发生现金流动 4、当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。这一过程就是所谓（ ）。 A．转换因子 B．基差 C．趋同 D．Delta中性 5、基础互换是指（ ）。 A．固定利率与浮动利率的互换 B．固定利率之间的互换 C．浮动利率之间的互换 D．资产或负债互换 6、一份3×6的远期利率协议表示（ ）。 A．在3月达成的6月期的FRA合约 B．3个月后开始的3月期的FRA合约 C．3个月后开始的6月期的FRA合约 D．上述说法都不正确 7、期货交易的真正目的是（ ）。 A．作为一种商品交换的工具 B．转让实物资产或金融资产的财产权 C．减少交易者所承担的风险 D．上述说法都正确 8、全球最著名、最普及的股指期货合约是（ ）。 A．道-琼斯指数期货合约 B．金融时报指数期货合约 C．纽约证交所综合指数期货合约 D．标准普尔500指数期货合约 9、期货交易中最糟糕的一种差错属于（ ）。 A．价格差错 B．公司差错 C．数量差错 D．交易方差错 10、对久期的不正确理解是（ ）。 A．用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间 B．是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算 C．是指这样一个时点，该时点之前的债券现金流总现值与该时点后的现金流总现值相等 D．与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关 11、债券期货是指以（ ）为基础资产的期货合约。 A．短期国库券 B．中期国库券 C．长期国库券 D．中期和长期国库券 12、利率期货交易中，价格指数与未来利率的关系是（ ）。 A．利率上涨时，期货价格上升 A．利率下降时，期货价格下降 C．利率上涨时，期货价格下降 D．不能确定 13、如果某公司在拟订投资计划时，想以确定性来取代风险，可选择的保值工具是（ ）。 A．即期交易 B．远期交易 C．期权交易 D．互换交易 14、下列说法哪一个是错误的（ ）。 A．场外交易的主要问题是信用风险 B．交易所交易缺乏灵活性 C．场外交易能按需定制 D．互换市场是一种场内交易市场 15、世界上大多数股价指数都采用的计算是（ ）。 A．加权平均法 B．几何平均法 C．算术平均法 D．加和法 16、商品内部价差期货又称月份之间的价差，是指（ ）的价差。 A．市场之间 B．商品之间 C．同种商品新旧商品之间 D．品种之间 17、期货交易中最糟糕的一种差错属于（ ）。 A．价格差错 B．公司差错 C．数量差错 D．交易方差错 18、购买力平价是指一国通货膨胀的变化会引起该国货币价值呈（ ）方向等量变化。 A．相同 B．反向 C．不规则 D．不能肯定 19、决定外汇期货合约定价的因素，除即期汇率、距交割天数外，还取决于（ ）。 A．两国通行汇率的差异 B．两国通行利率的差异 C．即期汇率与远期汇率的差异 D．全年天数的计算惯例的差异 20、金融工程工具的市场属性为（ ）。 A．表内业务 B．商品市场