第1章_套算汇率的计算.ppt

套算汇率的计算 基本汇率：本国货币 与关键货币对比制定出来的汇率 套算汇率：根据基本汇率套算出来的本国与他国货币的汇率 一、同边相乘法 2、举例说明： ￡ 1= $ 1.4530/40 $ 1= DM 1.5110/20 计算英镑对德国马克的汇率 方法运用 ： ￡ 1= DM 1.4530× 1.5110—1.4540 × 1.5130 即为： ￡ 1= DM 2.1954 —2.1984 方法运用的具体分析：￡ 1=$ 1.4530/40 $ 1= DM 1.5110/20 英镑对德国马克的买入价（银行买英镑）： 顾客将1英镑以￡ 1=$ 1.4530的价格卖给银行 银行在国际外汇市场上买入1.4530美元只按$ 1= DM 1.5110支付， 因此银行只愿意支付1.4530× 1.5110 = DM 2.1954的德国马克买入￡ 1 由此可得英镑对德国马克的买入价： ￡ 1= DM 2.1954 3、问题与思考： 试分析英镑对德国马克的卖出价？（即银行卖出英镑的价格） 4、实际操练 ￡ 1=$ 1.4530/40 $ 1= DM 1.5110/20 分析： 银行在国际外汇市场上按￡ 1=$ 1.4540的价格卖出1英镑，顾客花1.4540美元才能买到1英镑 顾客拥有的1.4540美元要在国际外汇市场上以$ 1= DM 1.5120的价格向外汇银行购买，则需要花1.4540× 1.5120 = DM 2.1984 故英镑对德国马克的卖出价为： ￡ 1= DM 2.1984 故英镑对德国马克的汇率为： ￡ 1= DM 2.1954 —2.1984 练 习 已知： ￡ 1=$ 1.4530/40 $ 1=J￥127.10/127.20 试计算英镑对日圆的套算汇率？ 答案与分析： ￡ 1= J￥184.67－ 184.94 两步：关键货币的确认 买卖的主体确认 二、交叉相除 1、使用条件： 两种进行套算的货币对关键货币的汇率标价相同， 即均为直接标价法或均为间接标价法 2、使用方法 套算汇率＝两种汇率买卖价的交叉相除 3、举例说明（套算的两货币均为直接标价法） 已知： US$1=SF1.3230/40 US$1=DM1.5110/20 求瑞士法郎对德国马克的汇率 瑞士法郎对德国马克的卖出价US$1=DM1.5110/20 即银行卖出1瑞士法郎可得多少德国马克 也即顾客买入1瑞士法郎需花多少德国马克 US$1=SF1.3230/40 US$1=DM1.5110/20 分析： 顾客向银行卖出1.5120德国马克，可得1美元 银行得1.5120德国马克需向顾客支付1美元 US$1=SF1.3230/40 US$1=DM1.5110/20 银行在国际外汇市场上，将要支付给顾客的1美元需支付1.3230 瑞士法郎才能买到，银行愿意将1.3230 瑞士法郎支付给顾客 即顾客用1.5120德国马克可兑换到1.3230瑞士法郎 则顾客兑换1瑞士法郎需支付1.5120/1.3230德国马克 即银行卖出1瑞士法郎给顾客可得1.5120/1.3230德国马克 故瑞士法郎对德国马克的卖出价为： SF1=DM 1.5110/1.3240＝ DM 1.1429 问题与思考： 试分析瑞士法郎对德国马克的买入价 瑞士法郎对德国马克的买入价(银行买入瑞士法郎的价格） 即顾客卖出1瑞士法郎可得多少德国马克 银行买入1瑞士法郎要花多少德国马克 具体分析： US$1=SF1.3230/40 US$1=DM1.5110/20 顾客卖出1.3240瑞士法郎可得1美元 银行得顾客1.3240瑞士法郎需付1美元 银行在国际外汇市场上将要支付给顾客的1美元可兑换到 1.5110德国马克，然后将这些德国马克给顾客 即银行买入1.3240瑞士法郎需付1.5110 德国马克 则银行买入1瑞士法郎需付1.5110/1.3240马克 故瑞士法郎对德国马克的汇率为： SF1=DM1.5110/1.3240－1.5120/1.3230 也即：SF1=DM1.1412－1.1429 4、练习题 已知： US$1=DM1.8100－1.8110 US$1=J￥127.10－127.20 计算马克对日元的汇率 解答：DM1=J￥127.10/1.8110—127.20/1.8100 即DM1=J￥70.182—70.276 5、两种汇率与关键货币的汇率均为间接标价法时套算汇率的计算 举例说明 已知： ￡