华奥公司财务分析表.doc

华奥公司2005-2006偿债能力指标： 一、短期偿债能力指标： 流动比率=流动资产/流动负债 华奥公司流动比率： 2005年：344494.58/161551.83=2.14 2006年：349370.18/190310.74=1.84 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 华奥公司的速动比率： 2005年：（344494.58-61521.53）/161551.83=1.75 2006年：(349370.18-60581.78)/190310.74=1.52 现金比率=可立即动用资金/流动负债 华奥公司的现金比率： 2005年：63209.13/161551.83=0.39 2006年：58225.30/190310.74=0.31 现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债 华奥公司的现金流量比率： 2005年：70188.16/161551.83=0.43 2006年：39067.05/190310.74=0.21 二、长期偿债能力指标 资产负债率=负债总额/资产总额x 100% 华奥公司的资产负债率： 2005年：161551.83/694240.50 x 100%=23% 2006年：190310.74/739413.69 x 100%=26% 股东权益比率=股东权益总额/资产总额x 100% 华奥公司的股东权益比率： 2005年：532688.67/694240.50 x 100%=77% 2006年：549102.95/739413.69 x 100%=74% 偿债保障比率=负债总额/经营活动现金净流量 华奥公司的偿债保障比率： 2005年：161551.83/70188.16=2.3 2006年：190310.74/39067.05=4.9 三、华奥公司负担利息和固定支出能力的指标 利息保障倍数=息税前盈余/利息费用=（净利润+所得税费用+利息费用）/利息费用 华奥公司的利息保障倍数： 2005年：(61783.86+28004.15+1250.72)/1250.72=72.8 2006年：（39705.97+13992.18+2011.07） 流动比率 2.14 1.84 速动比率 1.75 1.52 现金比率 0.39 0.31 现金流量比率 0.43 0.21 长期偿债能力 资产负债率 23% 26% 股东权益比率 77% 74% 偿债保障比率 2.3 4.9 负担利息和固定支出能力 利息保障倍数 72.8 21.7 固定支出保障倍数 52.3 22.4 分析：综上，2005年华奥公司的短期、长期偿债能力、负担利息和固定支出能力的各项指标都比2006年要高，所以华奥公司在2005年的偿债能力要比2006年的要强。 二、 华奥公司营运能力指标 2005年 2006年 资产周转情况 应收账款周转率 9 9 存货周转率 20 16 流动资产周转率 4 3 固定资产周转率 21 15 总资产周转率 2 1.6 生产现金能力 经营现金使用效率 1.08 1.06 现金利润比率 40.1% -13% 现金收入比率 6% 3% 分析：综上，华奥公司在2005年的资产周转情况，产生现金的能力的各项指标从总体上都要比2006年的要高，所以，华奥公司在2005年的营运能力要比2006年好。 三、 华奥公司获利能力指标 2005年 2006年 与销售收入有关的获利能力指标 销售毛利率 16.9% 14.9% 销售净利率 5.4% 3.4% 与资金有关的获利能力指标 投资报酬率 11.4% 5.5% 净资产收益率 14.7% 7.3% 与股票数量或股价有关 普通股每股盈余 0.52 0.33 普通股每股现金流量 0.59 0.33 普通股每股股利 0.25 0.08 市盈率 15.4 24.2 分析：综上，可以看出奥华公司在2005年的与销售收入有关的获利能力指标、与资金有关的获利能力指标和与股票有关的获利能力指标都比2006年的要高，除了市盈率。说明了，2005年奥华公司的获利能力要比2006年要高。值得注意的是，2005年的市盈率比2006年要低说明了2006年的投资风险比2005年的更大。 四、 华奥公司发展能力指标 2006年较2005年 主营业务增长率 1% 净利润增长率 -35.7% 总资产增长率 6.5% 净资产增长率 3.1% 经营现金净流量增长率 -44.3% 分析：综上，在奥华公司在2006年的主营业务收入、总资产增长率