考研西安建筑科技大学技术经济学基础提高.ppt

（3）计算项目的建设投资 建设投资＝静态投资＋涨价预备费＋建设期借款利息 ＝45000＋3860＋4886＋3324.62＋1395＝58465.62（万元） 该项目建设期的涨价预备费 277.82+1879.26+1167.54=3324.62（万元） 建设期每年利息的理论计算公式为： t-1年末， 贷款累计+利息累计 当年贷款额 建设期第t 年的利息 均匀投入 6.建设期借款利息 对于贷款在建设期各年年初发放，则没有1/2。 解：建设期各年利息计算如下： 【例】:某新建项目，建设期为３年，第一年贷款300万元，第二年400万元，第三年300万元，年利率为5.6%。用复利法理论计算建设期借款利息。 = 0.5×300×5.6%＝8.4（万元） =（308.4＋0.5×400）×5.6%＝28.47（万元） =（736.87+0.5×300）×5.6%＝49.66（万元） 到建设期末累计借款本利为1086.53万元。 I总 = 8.4 + 28.47 + 49.66 = 1086.53 （万元） （一）、扩大指标估算法 按单位产量占用流动资金的比例估算 按建设投资的一定比例估算（例如，国外化工企业的流动资金，一般是按建设投资的15-20%计算 ） 按经营成本的一定比例估算 按年销售收入的一定比例估算 二、流动资金 （二）、分项详细估算法 为简化计算，仅对存货、现金、应收帐款三项流动资产 和应付帐款这项流动负债进行估算，计算公式如下： 流动资金＝流动资产－流动负债 流动资产＝应收帐款＋存货＋现金 流动负债＝应付帐款 专业课基础提高课程 第14讲 第七章:建设项目财务评价（一） 熟悉财务评价的概念、目的、内容、程序； 掌握财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系； 掌握建设投资和流动资金的估算方法； 熟悉建设项目经济分析中的计算期； 熟悉负债比例与财务杠杆； 本章要求 掌握生产经营期利息的计算； 了解财务评价中的税前和税后分析以及评价报表中的价格； 了解通货膨胀对财务评价的影响和考虑通货膨胀的财务评价方法； 掌握新设项目法人项目财务评价； 了解既有法人项目的财务评价方法。 财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的关系 建设投资和流动资金估算的方法 负债比例与财务风险 建设期利息和生产经营期利息的计算 新设项目法人项目财务评价 本章重点 建设期利息和生产经营期利息的计算 新设项目法人项目财务评价 既有法人项目的财务评价方法 本章难点 第一节：财务评价概述 考察项目在财务上的可行性。 根据国家现行 财税制度 价格体系 分析计算项目的 效益 费用 编制财务报表 以项目的 盈利能力分析 清偿能力分析 外汇平衡分析 从项目的财务角度 一、财务评价的概念 衡量竞争性项目的盈利能力 权衡非盈利项目或微利项目的经济优惠措施 合营项目谈判签约的重要依据 项目资金规划的重要依据 二、财务评价的目的 财务盈利能力分析 财务清偿能力分析 风险与不确定性分析 现金流量表 损益及利润分配表 资金来源与运用表 资产负债表 借款偿还计划表 全部资金财务现金流量表 资本金财务现金流量表 投资方财务现金流量表 三、财务评价的内容 建设投资估算表 建设进度计划表 资金使用计划与资金筹措表 总成本费用估算表 销售税金及附加和增值税估算表 …… 现金流量表 损益及利润分配表 资金来源与运用表 借款偿还计划表 四、财务评价的程序 收集基础性数据 编制辅助报表 编制财务基本报表 1、准备工作 投资回收期 投资收益率 借款偿还期 静态指标 动态指标 评价指标体系 财务状况指标 财务净现值 财务内部收益率 动态投资回收期 财务外汇净现值 换汇成本或节汇成本 资产负债率 流动比率 速动比率 利息备付率 偿债备付率 2、计算财务评价指标，进行财务评价 3、风险与不确定性分析 评价内容 基本报表 静态指标 动态指标 盈利能力分析 项目财务现金流量表 静态投资回收期 项目财务内部收益率 财务净现值 动态投资回收期 资本金财务现金流量表 ------ 资本金财务内部收益率 投资各方财务现金流量表 ------ 投资各方财务内部收益率 损益和利润分配表 投资利润率 投资利税率 资本金利润率 ------ 清偿能力分析 资金来源与运用表 借款偿还计划表 借款偿还期 偿债备付率 利息备付率 ------ 五、财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系 第二节：建设项目投资估算 1、生产规模指数估算法 类似厂的生产能力 拟建厂的生产能力 类似厂的投资额 拟建厂的投资额 生产能力指数 n是一个关键因素，不同行业、性质、工艺流程、建设水平、生产率水平