國际投资试卷AA-课堂训练.docVIP

一、判断题（在正确命题的题道括号内写上“T”，并对错误命题进行修改，每小题1分，共计20分） 1．（　　）6个月市场指数的平值看涨期权为50美元，市场指数为1000点，于是，每一美元市场价值的期权成本为美元。 2．（　　）在上题背景下，给定6个月存单利率3%，这意味着rf/(1+rf)=0.03/1.03=0.0291，因此，乘数为0.0291/0.05=1.1650。 3．（　　）看涨期权中是期权执行的概率。 4．（　　）可赎回债券的赎回条款，相当于投资者给发行人的看涨期权。如果可赎回债券与普通债券的息票利率相同，那么可赎回债券的价格要低于普通债券，两者的差额等于看涨期的价值。如果可赎回债券是平价发行，其息票利率必须高于普通债券。 5．（　　）随着股票价格的变化，用来计算对冲比率的delta也随之变化；而对冲比率又随的变化而不断调整。对股票价格的敏感度称为该股票gamma。股票的类似于债券的凸性。 6．（　　）给定看涨期权，存在，，其中。于是，判定是指数函数。 7．（　 ）法玛-弗伦奇三因素模型： ，其中代表小公司与大公司收益率之差，代表高账面公司与低账面公司收益率之差。 8．（　　）给定一个距离到期日44天、执行价格为130美元的看涨期权的价值为2.10美元，假定短期利率为0.2%，期权到期日前无股利支付。若实际股票价格变为127.21美元，根据平价关系，其相应的看跌期限权价