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并购方案选择 XX 2012年2月 目录 一、并购简介 1 1、并购的简要定义 1 2、并购的类型 2 3、并购的动机和风险 4 二、XX项目简介 5 1、XX项目背景 5 2、股权结构 5 3、营收状况 6 4、方案选择 6 一、并购简介 1、并购的简要定义 并购（Mergers Acquisitions，简写为MA）是合并（亦作兼并）（Merger）和收购（Acquisition）的合称。 合并是指两家或两家以上的企业在相对平等的基础上将其业务进行整合的行为，其目的是通过将企业各自拥有的资源和能力进行组合，以创造更强的竞争优势。(案例:1993年底中国化工进出口总公司、中国国际信托投资公司、首都钢铁总公司合并成立首钢集团，目的为方便集团跨国经营和海外并购) 吸收合并(或兼并)是指两个或两个以上的企业合并后，其中一个企业存续，其余的企业归于消灭。(A+B+……=A) 新设合并是指两个或两个以上的企业合并后，参与合并的所有企业全部消灭，而成立一个新的企业。(A+B+……=X) 收购是指一家企业通过购买另一家企业的资产或股权，将被购企业的业务纳入其战略投资组合，从而达到更加有效利用其核心竞争力的行为。 资产收购是指一家企业通过收购另一家企业的资产以达到控制该企业的行为。 股权收购是指一家企业通过收购另一