ok卢瑜证劵从业证劵交易第十章.pptVIP

例题 1．信用风险可以进一步细分为（ ）。 A．本金风险 B．流动性风险 C．操作风险 D．价差风险 答案：AD 第五节 结算风险及防范 2．（ ）是指证券登记结算机构采取处置措施时价格发生不利变化的风险。 A．本金风险 B．流动性风险 C．重置风险 D．价差风险 答案：CD 第五节 结算风险及防范 （二）流动性风险 资金或证券交收违约——结算机构需要垫付——流动性风险——证券登记结算系统无法正常运转，证券市场被迫闭市——守约方无法收到原先预期能收到的款项或证券——连锁反应，波及到其他金融市场。 （三）操作风险 由于证券登记结算机构的硬件、软件和通讯系统发生故障，或人为操作失误，证券登记结算机构管理效率低下致使结算业务中断、延误和发生偏差而引起的风险。 第五节 结算风险及防范 （四）法律风险 因为法律法规不透明、不明确或法规适用不当，导致证券登记结算机构遭受损失的风险。 （五）结算银行风险 结算银行破产、倒闭时，证券登记结算机构存放在结算银行的存款将面临无法足额收回的风险。 第五节 结算风险及防范 二、证券结算风险的防范措施（理解记忆） 1．采用事前防范措施，强化结算参与人的资格管理。 2．防范本金风险——在共同对手方制度下，货银对付交收机制，一手交钱、一手交货。 3．防范价差风险——盯市制度、收取担保品。 4．防范流动性风险——建立结算互保金和其他财务资源。 第五节 结算风险及防范 5．防范结算银行风险——妥善选择结算银行。 6．防止操作风险——加强证券登记结算机构内部管理，完善证券登记结算系统软、硬件设施， 7．防范法律风险——建立完善的法律法规体系和健全的业务规则体系，减少结算行为和结算关系在法律上的不确定性。 8．防止系统性风险——提高快速处置风险的能力。 第五节 结算风险及防范 例题．证券结算风险的防范措施包括（ ）。 A．采取盯市制度、收取担保品来防范价差风险 B．妥善选择结算银行，防范结算银行风险 C．建立结算互保金和其他财务资源，防范流动性风险 D．加强证券登记结算机构内部管理 答案：ABCD 第五节 结算风险及防范 三、我国的结算风险防范和管理措施 （一）事前防范措施 1、建立结算参与人制度，设立结算参与人资格门槛； 2、建立结算参与人风险评估体系； 3、对于持续或重大交收违约的结算参与人，限制其净买入额，或暂停、终止办理其部分、全部结算业务。 第五节 结算风险及防范 例题．对于结算参与人信用风险的事前防范，《证券登记结算管理办法》规定的措施有（ ）。 A．建立结算参与人制度，设立结算参与人资格门槛 B．引入货银对付机制 C．建立结算参与人风险评估体系 D．对于持续或重大交收违约的结算参与人，限制其净买入额， 或暂停、终止办理其部分、全部结算业务 答案：ACD 第五节 结算风险及防范 （二）本金风险的防范 1、引人货银对付机制。 2、资金交收违约，采取暂不交付相关证券和扣划自营证券的措施。 3、证券交收违约，采取暂不向违约方划付相关资金的措施。 第五节 结算风险及防范 例题．对资金交收违约，证券登记结算机构可以采取的措施有（ ）。 A．暂不交付相关证券 B．暂不向违约方划付相关资金 C．扣划自营证券 D．变卖自营证券 答案：AC 第五节 结算风险及防范 （三）价差风险的防范 1、要求高风险参与人提供交收履约担保。 2、当结算参与人资金交收违约且其当日买人暂不交付的证券不足以弥补违约交收资金时，可以扣划其自营证券，或要求其提供担保；结算参与人在规定期限仍无法偿还资金的，可以通过变卖相关暂不交付的证券、担保品等予以弥补；处置所得不足的，可以向违约结算参与人追索；在规定期限内无法追回的，可用结算互保金弥补。 第五节 结算风险及防范 3、在证券市场设立之初即设立的结算互保金（上海市场原称“清算交割准备金”，深圳市场原称“清算保证金”），也可用于弥补结算参与人违约给中国结算公司带来的损失。 第五节 结算风险及防范 （四）流动性风险的防范 1、证券登记结算机构可以动用结算参与人的担保资金、结算互保金和其他资金完成资金交收。 2、证券登记结算机构可以按照有关规定申请授信额度，或将专用清偿证券账户中的证券用于质押申请贷款。 第五节 结算风险及防范 （五）其他风险的防范 1、结算银行风险——建立结算银行准人标准和风险评估体系。 2、法律风险——规定了证券交易、托管与结算协议中与证券登记结算业务有关的必备条款。 3、结算风险基金：结算公司还实际管理，用于垫付或者弥补因违约交收、