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Delong/010717/SH-LBO process(2000GB) * 目录 交易结构 金融工具的选择与运用 价值评估 风险控制审批 外部专业机构拟定法律文件 Delong/010717/SH-LBO process(2000GB) * 4.交易结构安排的目的在于明确的投资方式并实现交易项目 主要活动 时间 负责人员 4.1 确定交易结构 4.2 起草/准备交易条款 4.3 谈判/完成交易 根据投资需求，资本工具、融资成本/风险等各项因素确定对项目投资的交易结构(Deal Structure) 修改、完善数据模型，计算项目的投资回报率 制定项目实施进程（关注理财和优先股安排） 通过风险控制委员会最终审定 1~2周 合伙人 财务专家 合伙人修改交易条款/文件 聘请法律顾问，财务公司等专业机构拟定标准的法律文件 1~2周 专业机构 组成谈判小组 与目标企业和上市公司展开谈判，并及时进行调整 各方签定合同，完成交易谈判 2~4周 合伙人 示意 Delong/010717/SH-LBO process(2000GB) * 4.1 金融工具的发达使资本运营在交易组织方面拥有诸多选择 资本运营交易结构举例 亿元，百分比 100% = 10 股权 次级债券 优先债券 银行循环信用 主要工具 普通股 优先股 可转换优先股