第六章_首次公开发行股票的操作试卷资料.ppt

　　（3）摇号抽签、中签处理（T+2日），公布确定的发行价格和中签率，并按相关规定进行摇号抽签、中签处理。 　　（4）资金解冻（T+3日），公布中签结果，并按相关规定进行资金解冻和新股认购款划付。 　　五、股票发行中的其他发行方式1.“全额预缴款、比例配售、余款即退”方式2.“全额预缴款、比例配售、余款转存”方式　　申购余款转为存款，利息按同期银行存款利率计算。该存款为专项存款，不得提前存取 3.“与储蓄存款挂钩”方式　　是指在规定期限内无限量发售专项定期定额存单，可分为“专项存单方式”和“全额存款方式”两种。4.上网竞价方式5.市值配售方式 　六、超额配售选择权首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。1.超额配售选择权的概念　　▲发行人授予主承销商的一种选择权，主承销商按不超过包销数额115%的股份向投资者发售。　　▲超额配售选择权这种发行方式只是对其他发行方式的一种补充，既可以用于上市公司增发新股，也可用于首次公开发行。2.超额配售选择权的实施　股东大会批准　 　3.超额配售选择权的行使　　主承销商应当保证仅对参与本次发行申购且与本次发行无特殊利益关系的机构投资者作出延期交付股份的安排。 　 4.超额配售选择权的披露　　主承销商应当将超额配售选择权的行使情况及其内部监察报告报中国证监会和证交所备案 七、回拨机制 根据申购情况调整网下配售和网上发行的比例。 　　 　　 第四节 首次公开发行的具体操作 1、推介 2、询价与定价 3、申购 4、发售 5、验资 6、承销 （注意数字及分类） 第五节　股票的上市保荐 　　一、股票上市的条件（必要条件） 注意有数字的地方　二、股票锁定的一般规定（股票转让的限制）　　1.公开发行股票前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起1年内不得转让。　　2.董事、监事、高级管理人员所持本公司股份　　3.《深证所创业板上市公司规范运作指引》规定：（四点） 注意有数字的地方　　 三、股票的上市保荐和持续督导　需要递交文件：应当向交易所提交上市保荐书、保荐协议、保荐机构和相关保荐代表人已经中国证监会注册登记并列入保荐机构和保荐代表人名单的证明文件、保荐机构向保荐代表人出具的由保荐机构法定代表人签名的授权书，以及与上市保荐工作有关的其他文件 四、股票上市申请和上市协议　　发行人应当于其股票上市前五个交易日内，在指定网站上披露下列文件 五、剩余证券的处理六、中小企业板块上市公司的保荐 　　中小企业板块是在深圳证券交易所主板市场中设立的一个运行独立、监察独立、代码独立、指数独立的板块，集中安排符合主板发行上市条件的企业中规模较小的企业上市。其适用的基本制度规范与现有市场完全相同，发行上市标准也与现有主板市场完全相同。　　中小企业板上市公司试行弹性保荐制度。不少于相关情形发生当年剩余时间及其后一个完整的会计年度；1个完整的会计年度。 七、创业板发行、上市、持续督导（数字）　　　　　 办理新股发行提交材料： 首次公开发行的股票上市申请获得本所审核同意后，发行人应当于其股票上市前五个交易日内，在指定网站上披露下列文件：申请股票上市的股东大会决议；督导工作结束10日后向证交所递交保荐工作报告。 END Thanks!! 第六章 首次公开发行股票 的操作 主要考点： 掌握股票的估值方法。掌握首次公开发行股票的询价与定价的制度。掌握股票发行的基本要求，掌握战略投资者配售的概念与操作，掌握超额配售选择权的概念及其实施、行使和披露。掌握承销的有关规定。　　掌握股票上市的条件与审核。掌握股票锁定的一般规定；掌握股票上市保荐和持续督导的一般规定；掌握创业板发行、上市、督导等操作上的特殊规定。 第一节　新股发行体制改革的总体原则、内容和目标 一、改革的总体原则　　坚持市场化方向二、基本内容　　在新股定价方面，完善询价和申购的报价约束机制。发行承销方面，增加承销与配售的灵活性，加强新股认购风险提示，明晰发行市场的风险。三、预期目标四、改革措施　　 第二节　首次公开发行股票的估值 　　1.股票的发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。股票发行采取溢价发行的，其发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定。2.股票的定价不仅仅是估值及撰写投资价值研究报告，还包括发行期间的具体沟通、协商、询价、投标等一系列定价活动。首次公开发行股票应通过询价的方式确定股票发行价格。 　　 一、股票的估值