私募股权投资学汇报.pptVIP

基本概念 主要特点 主要组织形式 1、 有限合伙制： 有限合伙企业是美国私募基金的主要组织形式。有限合伙人即真正的投资者，但不负责具体经营；只有其中的普通合伙人有权管理、决定合伙事务，负责带领团队运营，对合伙债务负无限责任。 2、 信托制 由信托公司担任受托人，按照委托人意愿，将两个以上(含两个)委托人交付的资金进行集中管理、运用或处分的资金信托业务活动。通过信托计划，进行股权投资也是阳光私募股权投资的典型形式。 3、 公司式 公司式私募基金有完整的公司架构，运作比较正式和规范。例如：设立某“投资公司”，该“投资公司”的业务范围包括有价证券投资。 项目选择与项目评估 投资者为了控制风险通常对投资对象提出以下要求： 优质的管理，对不参与企业管理的金融投资者来说尤其重要。 　 至少有2至3 年的经营记录、有巨大的潜在市场和潜在的成长性、并有令人信服的发展战略计划。投资者关心盈利的“增长”。高增长才有高回报，因此对企业的发展计划特别关心。 　　 行业和企业规模（如销售额）的要求。投资者对行业和规模的侧重各有不同，金融投资者会从投资组合分散风险的角度来考察一项投资对其投资组合的意义。 估值和预期投资回报的要求。 3-7年后上市的可能性。 投资决策 投资决策包括投资方案设计和投资协议的签订。 包括估值定价、董事会席位、否决权、退出策略、确定合同条款清单并提交投资