第七、八章 国际投资风险与法规管理.ppt

二、国际投资外汇风险管理 （一）外汇风险的概念和内容 外汇风险的概念 外汇风险，又称汇率风险是指一个经营实体或个人以外币计价的资产或负债，在国际经营中因外汇汇率波动而遭受损失的可能性。 外汇风险的内容 折算风险 交易风险 经济风险 外汇风险的内容 折算风险 案例：美国某公司在英国的子公司的往来账户余额为200万英镑，年初时1英镑=1.6美元，美国母公司在英国子公司账户余额是320万美元。年末时美元升值，英镑贬值，1英镑=1.55美元，英国子公司账户余额折算成美元只有310万美元，英镑余额价值降低了10万美元。根据美国的会计制度规定，这笔损失可记在母公司收益的损失上，或通过一个备抵账户直接冲销股东收益。 外汇风险的内容 交易风险 交易风险是指汇率变动对已达成契约的影响，从而造成以外币计价的在不久将来结账的资产或债务发生外汇损失的可能性。它包括外汇买卖风险又称金融性风险和交易结算风险又称商业性风险。交易结算风险有以下几种基本情形： 1.已结交易风险。即以信用为基础延期付款的已结外币应收应付账款，因交易发生至实际结算期间的汇率已发生了变化而引起的风险。 2.以外币计价的借贷款项在到期时，由于汇率可能发生变化而带来的风险。 3.待履行的远期外汇合同的一方，在合同到期时由于外汇汇率的变化而可能发生的风险。 严格地说，交易风险和换算风险存在一定程度的重叠，因为，公