油脂套利(豆油、菜油、棕油)教程范本.docVIP

油脂套利研究报告（豆油、菜油、棕油） 摘要： 目前，我国商品期货交易市场中的三大油脂品种分别是豆油、菜油、棕榈油。在消费领域，三大油脂之间有较强的相互替代性，市场供需关系的差异也较大，价差上为投机者提供了很多的套利机会。油脂之间的套利交易是很多油脂企业和投机者的重要获利工具，无论企业还是个人都希望可以了解三大油脂之间价差的变化规律，利用好数据分析，以便在交易中获利。本文主要研究的是三大油脂之间的跨品种套利，简单的说明了套利的概念及原理，说明套利与投机、套期保值之间的联系与区别，从相关性的角度来分析三种油脂之间进行套利的可行性，对品种之间的价差及其分布进行统计分析，最后得出油脂类期货跨品种套利的临界区问，并判断可能存在的期货跨品种套利机会。 引言 目前，国际金融市场上交易量最大的金融产品不是股票，不是债券，也不是外汇，而是金融衍生品。在金融衍生品中，股指期货位居龙头地位。期货交易最早起源于欧洲。期货交易的出现是社会发展的必然产物，源于远期合同交易。期货套利交易是在期货市场发展中产生的一种期货交易方式。套利作为期货市场规避风险功能的实现方式之一，在国际上被投资基金和投机机构广泛利用。套利理念的盛行，能够及时修正市场价格的畸形状态，从根本上减少恶性事件的发生，还能够解决目前期货品种过少而造成的市场容量不足的现实问题。 一、套利的概念和原理 （一）套利的含义 套利，是指利用相关市场或