2014外汇市场与交易.pptVIP

* 3、外汇掉期交易 一家美国贸易公司在1月份预计4月1日将收到一笔英镑货款，为防范汇率风险，公司按远期汇率水平同银行做了一笔3个月远期外汇买卖，买入美元卖出英镑，起息日为4月1日。但到了3月底，公司得知对方将推迟付款，在5月1日才能收到这笔货款。于是公司可以通过一笔1个月的掉期外汇买卖，将4月1日的头寸转换至5月1日。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 3、外汇掉期交易 一家日本贸易公司向美国出口产品，收到货款500万美元。该公司需将货款兑换为日元用于国内支出。同时公司需从美国进口原材料，并将于3个月后支付500万美元的货款。 则公司可以采取的措施为：做一笔3个月美元对日元掉期外汇买卖：即期卖出500万美元，买入相应的日元，3个月远期买入500万美元，卖出相应的日元。通过上述交易，公司可以轧平其中的资金缺口，达到规避风险的目的。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 4、套利交易 套利交易也称利息套汇，是指利用两个国家短期利率差异而赚取利润的行为。为避免汇率风险，须将远期外汇交易和套利交易结合起来。 类型 不抛补套利（简单套利） 抛补套利。它是指投资者为防范投资期间的汇率变动风险，在进行套利交易的同时进行掉期抛补以防范外汇风险。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 4、套利交易 投资者对抛补套利进行可行性分析： 利差大于、小于、等于较高利率货币的贴水幅度 较高利率货币的即期卖价—远期买价12=××100% 贴水折年率(幅度)即期卖价月数 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 5、外汇期货交易 也称货币期货，是金融期货交易的一种。它是在固定的交易场所，根据规定的交易币种、成交单位、交割时间等标准化的原则买进或卖出远期外汇，再在约定时间、按约定价格、约定数量进行交割或在交割前进行对冲的一种外汇交易。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 5、外汇期货交易 外汇期货交易的特点 （1）外汇期货交易是一种标准化的期货合约，表现在交易币种、交易数量、交割时间都是标准化的 ； （2）外汇期货价格与现货价格相关； （3）实行保证金制度； （4）实行每日清算制度； （5）价格波动有规定幅度； （6）外汇期货合同绝大部分都通过对冲的方式了结。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 5、外汇期货交易 外汇期货交易的功能 （1）投机 （2）套期保值■买入套期保值■卖出套期保值 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. * 5、外汇期货交易 假设1月10日，某出口商预计2个月后需收入英镑62．5万（每份英镑期货合约量为6.25万）。为了防止汇率损失，出口商进行卖出套期保值交易以防范风险。 外汇现货市场 1月10日 GBP1=USD1.4140预期收入88.375万美元 3月10日 GBP1=USD1.3900卖出62.5万英镑收入86.875万美元 亏损1.5万美元 外汇期货市场 1月10日 GBP1=USD1.4200 卖出10份6月期英镑期货合约，应收入88.75万美元（开仓） 3月10日 GBP1=USD1.400 买入10份6