02现金流量构成与资金时间价值.ppt

§1 现金流量及现金流量图§2 资金的时间价值§3 资金等值计算 资金时间价值的概念、等值的概念和计算公式 名义利率和实际利率 等值的概念和计算 名义利率和实际利率 §1 现金流量及其分类 将活动方案的物质形态转化为货币形态，为正确计算和评价活动方案的经济效果提供统一的信息基础。 现金流量能够反映人们预想设计的各种活动方案的全貌。 现金流量能够真实揭示经济系统的盈利能力和清偿能力。 §2 资金时间价值 一、研究资金时间价值的必要性 二、资金时间价值的概念 （一）概念： 1. 概念 不同时间发生的等额资金在价值上的差别称为资金的时间价值。 （实质：是资金在生产流通过程中随时间推移而产生的增值） 2. 产生时间价值的原因 ★ 通货膨胀 ★ 风险 ★ 货币增值 1.单利计算 当计息周期在一个以上时，就需要考虑“单利”与“复利”的区别。 单利：指在计算利息时，仅考虑最初的本金，而不计入在先前利息周期中所累积增加的利息，即“利不生利”的计息方法。 计算： n个计息期所付或所收的单利总利息： n期末本利和： （三）复利计算 1.复利的概念 在计算利息时，某一计息周期的利息时由本金加上先前周期所累计的利息总额来计算的，即“利滚利”。表达式如下： 【例2-3】：数据同例2-2 【例2-5】 某人希望5年末得