财务管理期试卷答案.doc

石家庄邮电职业技术学院 2011 级2012/2013（一）学期期中考试试卷 课程名称： 财务管理 任课教师 降艳琴 考试时间 120分钟 班级： 　姓名： 学号： 1．某企业每年需耗用A材料45000件，单位材料年存储成本20元，平均每次订货费用为180元，A材料全年平均单价为240元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。 要求： （1）计算A材料的经济订货批量； （2）计算A材料年度最佳订货批次； （3）计算A材料的相关订货成本； （4）计算A材料的相关储存成本； （5）计算A材料经济进货批量平均占用资金。（15分） 【答案】 （1）A材料的经济进货批量==900（件）。 （2）A材料年度最佳订货批次=45000÷900=50（次）。 （3）A材料的相关订货成本=50×180=9000（元）。 （4）A材料的相关储存成本=×20=9000（元）。 （5）A材料经济进货批量平均占用资金=240×=108000（元）。 2．ABC公司2008年度设定的每季末预算现金余额的额定范围为50～60万元，其中，年末余额已预定为60万元。假定当前银行约定的单笔短期借款必须为10万元的倍数，年利息率为6%，借款发生在相关季度的期初，每季末计算并支付借款利息，还款发生在相关季度的期末。2008年该公司无其他融资计划。 ABC公司编制的2008年度现金预算的部分数据如下表所示： 2008年度ABC公司现金预算 单位：万元 项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 全年 ①期初现金余额 40 * * * H ②经营现金收入 1010 * * * 5536.6 ③可运用现金合计 * 1396.30 1549 * I ④经营现金支出 800 * * 1302 4353.7 ⑤资本性现金支出 * 300 400 300 1200 ⑥现金支出合计 1000 1365 * 1602 5553.7 ⑦现金余缺 A 31.3 -37.7 132.3 * ⑧资金筹措及运用： 0 19.7 F -72.3 * 加：短期借款 0 C 0 -20 0 减：支付短期借款利息 0 D 0.3 0.3 * 购买有价证券 0 0 -90 G * ⑨期末现金余额 B E * 60 J 说明：表中用“*”表示省略的数据。 要求：计算上表中用字母“A～J”表示的项目数值（除“H”和“J”项外，其余各项必须列出计算过程）。（20分） 【答案】 A=40+1010-1000=50（万元） B=50+0=50（万元） 19.7=C-D=C-C×6%÷4，则C=（万元） D=20×6%÷4=0.3（万元） E=31.3+20-0.3=51（万元） F=0-0.3-（-90）=89.7（万元） -72.3=-20-0.3-G，所以，G=52（万元） H=40（万元） I=40+5536.6=5576.6（万元） J=60（万元） 3．B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为N/60。如果继续采用N/60的信用条件，预计2011年赊销收入净额为1000万元，坏账损失为20万元，收账费用为12万元。 为扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件变更为N/90。在其他条件不变的情况下，预计2011年赊销收入净额为1100万元，坏账损失为25万元，收账费用为15万元。假定等风险投资最低报酬率为10%，一年按360天计算，所有客户均于信用期满付款。 要求： （1）计算信用条件改变后B公司收益的增加额。 （2）计算信用条件改变后B公司应收账款成本增加额。 （3）为B公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理由。（15分） 【答案】 （1）增加的收益=（1100-1000）×（1-60%）=40（万元） （2）增加的应收账款应计利息=1100/360×90×60%×10%-1000/360×60×60%×10%=6.5（万元） 增加的坏账损失=25-20=5（万元） 增加的收账费用=15-12=3（万元） （3）增加的税前损益=40-6.5-5-3=25.5（万元），大于零，所以应改变信用条件。 4．XYZ公司拟进行一项项目投资，相关资料如下： 已知该方案的净现金流量为：NCF0=-800万元，NCF1=-200万元，NCF2=0万元，NCF3～11=250万元，NCF12=280万元。假定运营期不发生追加投资，XYZ公司所在行业的基准折现率为16%。部分资金时间价值系数见下表： 资金时间价值系数表 t 1 2 9 11 12 （P/F，16%，t） 0.8621 0.