国际金融(12国贸2015)幻灯片.pptVIP

Copyright by Xiaobei Liao 基本程序（出口商）： 第一，借入应收外汇 第二，以即期汇率兑换成本币 第三，将这笔本币进行投资 第四，到期用应收账款归还贷款 （一）BSI法在应收外汇账款中的运用 Copyright by Xiaobei Liao 日本出口商 美国进口商 90天后收款 即期汇率 USD1＝JPY120 折合JPY60000万 货价500万美元 ?借入500万美元的贷款 期限90天 月息4.17‰ （支付利息约USD6.25万） ?以USD1＝JPY120，卖出500万美元 买进JPY60000万 （支付手续费5‰，即USD2.5万） ? JPY60000万投资短期债券 期限90天 年息4% （本利和JPY60600万） 采用BSI法 即期汇率USD1＝JPY115，用应收货款500万美元还贷 支付利息6.25万美元 本息折合JPY58218.75万 90天后 Copyright by Xiaobei Liao 该出口商损益 60600万－58218.75万－$2.5万×120 ＝JPY2081.25万 ＝USD18.1万 结论 消除外汇风险 额外收益JPY2081.25万 Copyright by Xiaobei Liao 基本程序（出口商）： 第一，提前收取货款（扣除折扣） 第二，以即期汇率