交易新规熔断机制和原油期货介绍.pptVIP

资金要求 交易记录 其他 个人客户 开户前一交易日日终保证金账户可用资金余额不低于人民币10万元或者等值外币 至少10个交易日的境内仿真交易 或近3年内有10笔以上境内外期货成交记录 不存在禁止/限制交易的情形； 不存在严重不良诚信记录； 单位客户建立有相应管理制度 单位客户 适当性管理制度 境外客户参与原油期货的模式 一是境内期货公司直接代理境外投资者参与原油期货。 二是境外中介机构通过转委托方式（一户一码）参与原油期货。 三是作为交易所境外特殊经纪参与者，代理境外投资者参与原油期货。 四是作为交易所境外特殊非经纪参与者，参与原油期货。 《暂行办法》主要内容——交易参与模式 境外 交易者 模式一：期货公司直接代理 模式二：二级代理 模式三：境外经纪机构直接入场 模式四：境外交易者直接入场 境外经纪机构 境内期货公司 期货 交易所 客户开户 申请开户 申请交易编码 校验 反馈处理结果 审核 返回交易编码 期货公司 监控中心 能源中心 期货公司直接代理境外客户 中介机构代理境外客户 申请开户 申请交易编码 审核 校验 反馈处理结果 审核 返回交易编码 境外中介 期货公司 监控中心 能源中心 一个客户可以在不同的期货公司会员、境外特殊经纪参与者和境外中介机构（统称开户机构）办理开户，开户机构不得对客户的交易进行混码交易。——能源中心规则 客户开户 夜盘 日盘 非交易 第一节 交易时间 第二节 收盘 下午 第一节 交易时间包括日盘和夜盘，日盘交易时间同上期所品种，夜盘交易时间尚未公布。上市品种期货合约每一交易日的交易时间实行分节管理，由能源中心在期货合约上市时另行公告。 合约最后交易日： 交割月份前一月份的最后一个交易日。 上海国际能源交易中心有权根据国家法定节假日调整最后交易日。 原油期货合约套期保值交易、套利交易持仓所涉的一般月份是指合约挂牌至交割月前第三月，所涉的临近交割月份是指交割月前第二月和交割月前第一月。 一般月份套期保值额度进入临近交割月份的，能源中心按照一般月份套期保值交易持仓数量与该上市品种临近交割月份一般持仓限额中的较低标准，转化为临近月份套期保值额度。 SC1608: 运行阶段是从2015年8月3日起至2016年7月29日止。 2015年8月3日为该期货合约新上市挂牌之日、2016年7月29日为最后交易日、2016年7月28日为最后交易日前一个交易日，2016年7月27日为最后交易日前二个交易日。 2016年8月为交割月份、2016年7月为交割月前第一月、2016年6月为交割月前第二月、2016年5月为交割月前第三月。 适用于： 同一客户在同一会员、境外特殊经纪参与者、境外中介机构处的同品种双向持仓 非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者的同品种双向持仓 ? 不适用于： 合约进入最后交易日前第五个交易日收盘后 单向大边 交易指令每次最小下单数量为1手，每次最大下单数量为500手 风控业务 保证金制度 时间梯度变化 原油期货合约根据上市运行不同阶段调整交易保证金收取标准 合约挂牌之日起 交割月前第一月第一个交易日起 最后交易日前二个交易日起 5% 10% 20% 与石油沥青品种相比，取消了按合约持仓规模变化进行保证金水平调整，同时取消交割月份的第一交易日起15%的梯度设置。 涨跌停板制度 交易日 涨跌幅度 当日交易时保证金 当日结算时保证金 D1 4% 5% 9% D2 7% 9% 11% D3 9% 11% 出现单边市调整涨跌停板及保证金水平 当某原油期货合约在某一交易日（该交易日称为D1交易日，以下几个交易日分别称为D2、D3交易日）出现单边市，将按下表所示提高涨跌停板幅度和保证金水平： 涨跌停板制度 出现连续三个同方向单边市: 若D3交易日是该合约的最后交易日，则该合约直接进入交割； 若D4交易日是该合约的最后交易日，则D4交易日该合约按D3交易日的涨跌停板和保证金水平继续交易。 除上述两种情况之外，能源中心在D3交易日根据市场情况决定对该期货合约实施下列两种措施中的任意一种： 继续交易 暂停交易 措施一：在第4交易日按规定提高交易保证金、调整涨跌停板幅度等措施 措施二:第4交易日采取以下任一方案： 方案1：在第5交易日按规定提高保证金、调整涨跌停板等措施 方案1 方案2 方案2：在第4交易日结算时执行强制减仓制度 资产管理部 资产管理部 资产管理部 资产管理部 资产管理部 资产管理部 资产管理部 资产管理部 资产管理部 资产管理部 资产管理部 资产管理部 资产管理部 交易新规（熔断机制） 原油期货介绍 运作中心 李腾 目录 三、原油期货介绍： 一、异常交易监管标准 二、熔断机制 上期所 大商所 郑商所 中金