《浅析我国股票发行方式 的不足与完善》.doc

PAGE 第 PAGE 11 页 共 NUMPAGES 11 页 辅修法学专业毕业论文 （ 08秋季班） 论文题 目 ：浅析我国股票 发行方式的不足与完善 原 学 院 经济管理学院 学生学号 学生姓名 指导教师 辅修法学专业毕业论文初审表（08秋季班） 学生姓名 院（系） 原专业 成绩 经济管理学院 经济学 学号： E-mail 指导教师姓名 职 称 电 话 教授 论文题目 浅析我国股票发行方式的不足与完善 指导教师评语 指导教师： 年 月 日 备注 辅修法学专业毕业论文答辩表（08秋季班） 学生姓名 院（系） 照 片 经济管理学院 学号 原专业 论文题目 浅析我国股票发行方式的不足与完善 评委姓名 职 称 所提问题 打 分 总评成绩 评委意见 签 名： 年 月 日 学院意见 学 院（章） 年 月 日 宁 夏 大 学 政 法 学 院 08秋 季班 法学 专业二学位论文选题申请表 姓 名 学 号 联系电话 原专业 经济学 学 院 经济管理学院 时 间 2008年8月 学位论文选题方向 经济法 学位论文题目 浅析我国股票发行方式的不足与完善 选 题 目 的 及 意 义 从理论来说，规范的发行市场对整个股票市场有序运行至关重要，而作为股票发行过程中一个极为重要的制度安排——股票发行方式的选择，不仅影响了资本市场的效率，而且在一定程度上阻碍了我国发行体制的完善。 从现实意义上来看我国股票发行方式的主动权还掌握在国家的手中，国家控制较多，为了改变这种状况，我们应该从最基础的发行方式上去完善我国股票发行的不足，完善我国《证券法》，使我国的法律制度能尽快与国际接轨。 论 文 的 主 要 内 容 我国股票发行是证券市场最基本的活动之一。高效、合理、公平的新股发行方式，对于证券市场的健康发展有着极其重要的作用。《证券法》颁布后，我国曾实行过很多发行方式。但主导发行市场的主要包括两大类：一是公募发行，二是私募发行。本文分析了我国股票发行方式的演变历程及存在的问题，进而提出进一步完善和创新我国股票发行方式的思路。 主 要 参 考 文 献 1《中华人民共和国证券法》 2《中华人民共和国公司法》 3《中国证券市场发行方式的演变》作者：张启振 4《我国现行证券和私募发行制度亟待完善》作者：王宋 (载于《理论纵横》第10期) 5《证券市场与法律》 吴志攀、白建军 中国政法大学出版社 6《中国和发行法律制度研究》张旭娟 法律出版社 2006年第1版 7林海颖、陈晓芸撰：新股上网定价发行方式亟待改革，载《经济论坛》2000年第4期。 8中国证监会?? 指 导 教 师 意 见 签 名： 浅析我国股票发行方式的不足与完善 一 我国股票发行方式的演变 《中华人民共和国证券法》（下简称《证券法》）作为规范我国证券市场的基本法律，已在1998年12月29日第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过根据2004年8月28日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议《关于修改〈中华人民共和国证券法〉的决定》修正2005年10月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订。 《证券法》引言但纵观《证券法》全部条款，我们不难发现我国对股票发行方式方面的改革是最多的。无论是《证券法》 《证券法》引言 第一阶段：从1984年的股份试点到1990年，在这期间我国一般采取按照面值发行股票，发行对象多为内部职工和地方性的公众。这种发行方式多为自办发行没有承销商，很少有中介机构参加。 第二阶段：1990年到1992年，这期间股票发行方式采取了有限量发售认购证方式。该方式存在明显的弊端，极易发生抢购，造成股票市场动荡，以及出现徇私舞弊的现象，严重违背了公开，公平，公正的原则。 第三阶段：从1992年10月12日证券监管委员会(下简称证监会)成立后2000年，自证监会成立后，我国开始从立法方面规范股票的发行方式