《浙江光学薄膜风评2》.doc

浙江友拓新能源有限公司 年产光学复合膜2000万平方米建设项目 项目投资风险评定报告 普瑞达投资管理（北京）有限公司编制 2013．9  目 录 目 录 - 2 - 序 言 4 第一章 项目概况 7 一、项目名称 7 二、项目单位概况 7 三、财务计划 8 四、项目背景 8 第二章 项目投资环境分析 10 一、投资环境分析分析意义 10 二、投资环境评估指标体系的构建原则 11 三、方法和数据（世行评价体系） 13 四、项目投资环境 14 五、结论 20 第三章 项目投资风险控制方案 22 一、企业商务策划 22 二、项目风险控制体系 25 三、项目风险控制分析 28 四、公司经营管理方案 34 五、内部控制措施分析 38 六、结论 39 第四章 行业及市场分析 40 一、项目外部PEST因素分布 41 二、光学薄膜分析 44 三、光学薄膜市场分析 52 第五章 投资收益预测与评价 58 一、项目数据采集的内容 58 二、财务经营分析预测 59 三、财务经营指标分析评价 64 四、财务风险评价 72 第六章 项目综合风险 74 一、宏观经济波动风险 74 二、政策风险 75 三、管理风险 76 四、财务风险 77 五、综合风险规避 78 第七章 综合结论 80 一、报告分析基础 80 二、综合分析结论 81 三、特别事项说明 82 声 明 84 附 表 85 附 件 - 93 - 序 言 “高风险带来高收益是资本市场尤其是风险投资领域奉行的一贯准则，风险并不可怕，可怕的是看不到风险。投资方最为关心的是如何准确的识别和预测风险，并将风险评在可以接受的范围内。可以接受的风险管理标准是：必要承受的风险是否与预期收益相匹配。因此精确的、可靠的、科学的风险预测分析结果，才能针对未来将可能出现的风险做出防范，避免可能的经济损失。 《投资风险评报告》在充分认识中国项目特色的基础上，综合国内外成熟的风险体系，以权威、科学、系统、可应用性的定量分析方法模型为主，以定性分析为辅，更科学、更准确、更客观的识别投资项目风险因素，测量风险发生概率及其影响程度。最大限度的剔除人为主观因素；充分避免传统商业计划书对风险认识不够深入以及单纯文字叙述，缺乏数据支持和定量决策等缺陷。为投资方甄选投资项目提供可靠依据；为项目方识别和评项目风险指明方向；降低项目投融资过程中的风险成本；促进投融资进度。 数据决策的方法，有自身刻板的局限性。但正因为刻板所以才客观。我们一直在努力追求两者的平衡。 因此提请投资方以风险数据决策评价结果为基础，同时关注项目具体情况。 评估流程和方法： 报告遵行以下原则： 覆盖范围全面性： 全面覆盖了与投资项目风险有关的包括投资环境、所处行业、企业状况、管理团队、投资项目等各方面风险因素。 数据来源权威性： 所有数据均来自《中国统计年鉴》、《中国区域竞争力报告》、世界银行《中国120个城市竞争力提升报告》、《行业数据库》等权威资料，以及以此为依据调整后的项目基础数据资料。 取数客观谨慎性： 为了充分揭示风险程度，所有数据我们都遵守会计原理的客观谨慎的原则，在缺乏证据的情况下，我们保守使用风险最大数据。 方法系统科学性： 投资行业风险评定：依据《中国统计年鉴》、《中国区域竞争力报告》、《行业数据库》等权威资料提供的行业数据。 企业/管理团队风险评定：依据“中国企业信用评级指南”、“国际投融资项目—企业风险定量”、“财务困境分析模型”等评价标准，对企业和企业家及其管理团队进行风险定量。 投资项目风险综合评定：采用“国际投资项目风险定量方法体系”，依据投资环境、所处行业、企业及管理团队风险评价结果，以及行业内企业项目相关统计数据，进行投资项目风险综合评定。 第一章 项目概况 一、项目名称 年产光学复合膜2000万平方米建设项目 二、项目单位概况 1、单位名称：浙江友拓新能源有限公司 住 所：长兴经济开发区太湖大道1206号 法定代表人：孙利权 4、注册资本：伍仟万元人民币 5、实收资本：伍仟万元人民币 6、公司类型：有限责任公司 经营范围项目：无 一般经营项目：光学复合膜的研发、生产及销售，LED发光二极管、LED电子节能灯的研发、销售：燃料油（除危险化学品和成品油外）、金属材料、塑料制品、橡胶制品、通信器材纺织品销售，货物进出口，技术进出口，工程招标代理，实业投资。（上述经营范围不含国家法律法规规定禁止、限制和许可经营的项目。）*** 8、成立日期：二O一O年十一月二十六日 9、有效期限：二O三O年十一月二十五日止 三、财务计划 项目总投资：3亿元 其中：融资：0.6亿元 自筹：2.4亿元 融资合作期限：5年 年固