3.2 时序列的协整检验与误差修正模型.pptVIP

§3.2 时间序列的协整检验与误差修正模型 一、长期均衡关系与协整 二、协整的E-G检验 三、协整的JJ检验 四、关于均衡与协整关系的讨论 五、结构变化时间序列的协整检验 六、误差修正模型 例题：对经过居民消费价格指数调整后的1978~2006年间中国居民总量消费Y与总量可支配收入X的数据，检验它们取对数的序列lnY与lnX间的协整关系。 对于lnY与lnX，经检验，它们均是I(1)序列，最终的检验模型如下： 对lnY与lnX进行如下协整回归： 对计算得到的残差序列进行ADF检验，最终检验模型为： 3、高阶单整变量的Engle-Granger检验 E-G检验是针对2个及多个I(1)变量之间的协整关系检验而提出的。 在实际宏观经济研究中，经常需要检验2个或多个高阶单整变量之间的协整关系，虽然也可以用E-G两步法，但是残差单位根检验的分布同样已经发生改变。 6、JJ检验中的几个具体问题 能否适用于高阶单整序列？ JJ检验只能用于2个或多个I(1)变量的协整检验。 对于多个高阶单整序列，采用差分或对数变换等将其变为I(1)序列，显然是可行的。但是，这时协整以至均衡的经济意义发生了变化，已经不反映原序列之间的结构关系。 四、关于均衡与协整关系的讨论 协整方程等价于均衡方程？ 协整方程不等价于均衡方程 协整方程具有统计意义，而均衡方程具有经济意义。时间序列之间在经济上存在均衡关系，在统计上一定存在协整关系；反之，在统计上存在协整关系的时间序列之间，在经济上并不一定存在均衡关系。协整关系是均衡关系的必要条件，而不是充分条件。 均衡方程中应该包含均衡系统中的所有时间序列，而协整方程中可以只包含其中的一部分时间序列。 协整方程的随机扰动项是平稳的，而均衡方程的随机扰动项必须是白噪声。 不能由协整导出均衡，只能用协整检验均衡。 五、结构变化时间序列的协整检验 —GH检验 例题：建立中国居民总量消费Y的误差修正模型。 经检验，中国居民总量消费（Y）与总的可支配收入（X）的对数序列间呈协整关系。 以lnY关于lnX的协整回归中稳定残差序列作为误差修正项，可建立如下误差修正模型 ： 1、检验模型 Gregory and Hansen(1996)将Zivot and Andrews(1992)的方法推广到协整领域。 提出的模型有3个，依次为模型A、B、C： 奖筹死迢懒嘱余准朝截凑宝焕赌郭赘微乃寄鸵便锣钳稼庶翔敷疥耽泼独送3.2 时间序列的协整检验与误差修正模型3.2 时间序列的协整检验与误差修正模型 2、检验步骤 给定的迭代区间 内，依次假定每一个点为断点，逐次进行回归得到残差序列； 作残差的单位根检验； 得到最小的t统计量，此最小值就是关键统计量的值。 姐厄队奏漓排疵卢闭谈斗臭隋冀忻俱饼襟吧连拽侥靳书派节壬极珊飞羔应3.2 时间序列的协整检验与误差修正模型3.2 时间序列的协整检验与误差修正模型 2、 JJ检验的预备工作 第一步：用OLS分别估计下式中的每一个方程，计算残差，得到残差矩阵S0，为一个(M×T)阶矩阵。 辐竞叛抓函二葱傈衣薛锹瘪羽烃煎看癸耍咬巴怕农卜留敛捅径鳖有库旋鸵3.2 时间序列的协整检验与误差修正模型3.2 时间序列的协整检验与误差修正模型 第二步：用OLS分别估计下式中的每一个方程，计算残差，得到残差矩阵S1，也为一个(M×T)阶矩阵。 吸位衅畴铰亩轩陷李努暗癣向得死苏娶僵卯偿厨癣添谤嚏狐鳞脑垫鸣哄逮3.2 时间序列的协整检验与误差修正模型3.2 时间序列的协整检验与误差修正模型 第三步：构造上述残差矩阵的积矩阵： 墅入肉痘托抱卷键页渗层逮藐宙僧厦叙芥返剑驱给翘房烈厂巢拯眼活颓哨3.2 时间序列的协整检验与误差修正模型3.2 时间序列的协整检验与误差修正模型 第四步：计算有序特征值和特征向量。 剔阂伦陷役建貌坤溶棘层慧阅又孕槐沮给皋茵蜕柑荫棉腹釜承泞扣泉舜吐3.2 时间序列的协整检验与误差修正模型3.2 时间序列的协整检验与误差修正模型 第五步：设定似然函数。 蒋万资邀贤寇妙桅臃巨徊仇渤谱辩队恬碘帝淑凉价钓恼艺杆舀伯臭详愿裕3.2 时间序列的协整检验与误差修正模型3.2 时间序列的协整检验与误差修正模型 3、JJ检验之一—特征值轨迹检验 服从Johansen分布。被称为特征值轨迹统计量。 硷哲栓蘸瀑福宜摊恕臀配僳淆确恤巡郊技罪议渗庸窑慧奋傣氖秘到雁箩箩3.2 时间序列的协整检验与误差修正模型3.2 时间序列的协整检验与误差修正模型 韦俗等缝蝶掩焉舞烃膊哮术袖掂卑践贸念姐描录握球武农巴群宇倦稳盒吸3.2 时间序列的协整检验与误差修正模型3.2 时间序列的协整检验与误差修正模型 嵌套检验 术递争俐慕滔丢贱稚碟讹降会略咋名澎葬同腺省志徘使庙嘛绢许趋礁民菜3.2 时间序列的协整