第九章 货供给.ppt

第九章 货币供给 (Money Supply)——问天下钱有几何？ 一、货币供给的定义 二、货币供给的机制 三、商业银行的货币创造 四、基础货币 五、货币乘数 六、货币供给的决定 七、货币供给的内生性和外生性 本章重点难点 1、货币供给的机制 2、商业银行的货币创造 3、乔顿模型 4、货币供给的决定 5、内生性和外生性 货币需求与货币供给的简易关系 西方货币供给理论的产生和发展与货币需求理论相比要晚得多（大约到20世纪60年代才有了现代意义上的货币供求理论）； 货币供给理论是研究货币供给量由哪些因素决定及如何决定的理论，其核心是研究银行体系货币信用活动对一国社会货币存量规模的决定。 一、货币供给的定义 1、动态的货币供给： 是指货币供给主体向社会公众供给货币的经济行为。 2、静态的货币供给（货币供给量）： 通常是指一定时点上一国经济中的货币存量的总额，由货币性资产组成。 名义货币供给： 是指一定时点上不考虑物价影响因素的货币存量； 实际货币供给： 是指剔除了物价影响因素之后的一定时点上的货币存量。 货币的层次 M0=流通中现金 M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款＋信用卡类存款（个人持有） M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+证券准备金存款+其他存款 二、货币供给的机制 1、货币进入流通的渠道 2、货币供给的流程 3、货币供给主体及机制： 中央银行：现金货币供给； 商业银行：存款货币供给。 货币供给的形成主要有两个环节： 一是由中央银行策源的货币供给； 二是商业银行的存款货币创造。 货币供给机制： 以中央银行供给基础货币为起点，以商业银行的存款创造为中间环节，以非银行部门持有、转移、结算货币为终点。 三、商业银行的存款货币创造： 1、有关概念： 存款创造（信用创造）： 在一定的条件下，一笔存款进入商业银行后，通过商业银行的放贷会导致银行体系存款总额成倍的增加。这种现象称为存款创造。 存款货币： 指存在商业银行，可随时提取的活期存款。 存款创造视角的商业银行的存款： 原始存款(Original Deposit)： 是指以现金的形式存入银行的直接存款，或能增加商业银行准备金存款的存款（如中央银行的支票存款）。（原始存款指商业银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款） 派生存款(Derivative Deposit)： 是指商业银行通过放款、贴现、投资等业务形成的存款，也称衍生存款。 存款准备金： 是商业银行在吸收存款后，以库存现金或在中央银行的存款的形式保留的、用于应付存款人随时提现的那部分流动资产储备。 存款准备金＝库存现金+商业银行在中央银行的存款＝法定存款准备金＋超额存款准备金 法定准备金＝法定准备率×存款总额 超额准备金＝存款准备金-法定准备金 2、存款创造的条件： 部分准备金制度 制定部分准备金制度的目的在于保证商业银行的支付和清偿能力，从而保障存款人的权益。 正是部分准备金的存在使得商业银行体系的货币创造成为可能，因为如果规定100%的准备金，那么商业银行就不会有多余的资金可以供自己使用（如发放贷款），从而也就不可能创造出新的存款货币。 部分现金提取（非现金结算制度（转帐结算）） 在现代支付体系下，以活期存款为基础的转账结算使得现金交易的比重越来越小。通常银行向借款人发放贷款并不直接把现金交给借款人，而是将这笔贷款转到借款人在本银行的存款账户上。而借款人进行支付通常也是直接采用转账方式，而不再提取现金。这样，部分现金提取使得存款的创造过程得以持续下去。 3、简单的存款创造过程： 假定：零现金提取、零定期存款、法定存款准备金比率为10% 、零超额准备金 假定某客户将1000元现金作为活期存款存入A银行， 活期存款总额＝1000+900+810+729+……＝ 1000+1000×（1-10％）+1000×（1-10％）2 +1000×（1-10％）3+…..=1000×[ 1/(1-(1-10%)) ] =1000×（1/10％）＝10000 商业银行创造的活期存款总额＝900+810+729+……＝ 1000×（1-10％）+1000×（1-10％）2 +1000×（1-10％）3+…..=900×[ 1/(1-(1-10%)) ] = 900×（1/10％）＝ 9000 D表示存款总额，r表示活期存款的法定准备金率，R表示原始存款，C表示派生存款简单存款乘数：m＝1/r C=D－R 存款乘数m反映商业银行存款总额与原始存款之间的倍数关系；m代表的是每一元的法定准备金的变动所引起的银行系统总存款额的变动。 存款货币的多倍紧缩是多倍扩张的反向过程 4、对简单存款乘数的修正 （1）超额准备金： 超额准备金率e：超额准